ЦентральныйБанк

Продолжение:

Евгений Коган от 5 сентября
продолжение

Российский рынок
На российском рынке акций и облигаций наблюдаются также интересные события. Центральный банк России опубликовал три сценария развития денежно-кредитной политики. В базовом сценарии предполагается постепенное снижение инфляции, однако автор отмечает, что реальная инфляция в России может превысить ожидания. В кризисном сценарии ставка может быть повышена до 20-22%, что окажет серьёзное давление на экономику.

Российский фондовый рынок демонстрирует волатильность, но в ближайшее время ожидается рост индекса RGBI, который отскочил от уровня 102,6. Автор прогнозирует, что в случае стабилизации процентных ставок возможно дальнейшее укрепление рынка облигаций и акций.

Корпоративные отчёты и события
Некоторые российские компании представили свои финансовые результаты за квартал. Позитивные отчёты представили такие компании, как Татнефть, Роснефть и Аэрофлот, в то время как Магнит и Башнефть показали умеренно негативные результаты.

Особое внимание уделено компании Сегежа, которая провела дополнительную эмиссию акций. Несмотря на то, что это размывает доли акционеров, головная компания ФК Система выкупила дополнительную эмиссию, что положительно сказывается на долговой устойчивости компании. Автор также прогнозирует, что в секторе высокодоходных облигаций Сегежа останется перспективной для инвесторов.

Рынок недвижимости
Автор упоминает о своих инвестициях в недвижимость, особенно в доходные объекты в Эмиратах. Также рекомендуется рассматривать краудлендинговые платформы, такие как Jet Land, которые позволяют инвесторам вкладывать в займы малому и среднему бизнесу. Платформа предлагает доходность около 26,5% годовых, что выше, чем доходность по государственным облигациям.

Заключение
В заключение, автор отмечает, что рынки остаются нестабильными, и инвесторам необходимо проявлять осторожность. Однако в отдельных секторах, таких как полупроводники, нефть, газ и золото, могут возникнуть хорошие возможности для получения прибыли. Важным фактором остаются решения центральных банков по процентным ставкам, которые будут определять дальнейшее движение рынков.

#МировыеРынки #ЭкономикаСША #Инфляция #ФРС #Полупроводники #Нефть #Газ #Золото #ЦентральныйБанк #РоссийскийРынок #ФондовыйРынок #Инвестиции #Краудлендинг #Недвижимость

https://www.youtube.com/watch?v=y2r1i0TkJ54&t=5s

Канал: Bitkogan Talks
Дата: 5 сентября

Падение рубля - впереди девальвация? Обвал Intel и Nvidia. Новый кризис?

Обзор мировых рынков и экономических событий

В данном тексте рассматриваются текущие события на мировых рынках, прогнозы по инфляции и ставкам в США, а также важные экономические данные и события. Обсуждаются как глобальные, так и локальные изменения на рынках, влияющие на различные сектора экономики, включая полуфабрикаты, нефть, газ и облигации.

США: Экономика и рынок труда
Одной из центральных тем становится экономика США. Обновлённые данные по ВВП за второй квартал показывают пересмотр в сторону повышения – рост составил 3%, что выше прежних оценок в 2,8%. В то же время дефлятор потребления, то есть индикатор инфляции, также был пересмотрен, но уже в сторону понижения с 2,9% до 2,8%. Это свидетельствует о снижении инфляции в США, что подтверждается и снижением цен. Однако, с другой стороны, рынок труда начинает демонстрировать охлаждение.

В августе уровень занятости в США упал до 99 тысяч рабочих мест, что является негативным сигналом для экономики. Это самый низкий показатель с января 2021 года. Однако данные о создании новых рабочих мест, которые будут опубликованы в пятницу, должны показать некоторый рост – ожидается, что в августе в частном секторе будет создано 136 тысяч рабочих мест, что выше июльского показателя в 97 тысяч.

В сентябре Федеральная резервная система (ФРС) собирается пересмотреть ставки. Рынок закладывает, что снижение будет больше, чем на 50 базисных пунктов, и это уже отразилось на доходности долгосрочных облигаций. Ожидается, что ФРС снизит ставку на 0,25% в ближайшее время, а дальнейшие сокращения могут быть менее значительными.

Полупроводниковая отрасль
Ведущей отраслью, обсуждаемой в тексте, становится полупроводниковая индустрия. Автор объясняет, что данный сектор является ключевым для инвесторов, и они продолжают активно вкладываться в него, несмотря на общее снижение фондового рынка. В частности, индекс S&P за последние 7 дней снизился на 1,5%, но полупроводники остаются одним из наиболее перспективных секторов. Ожидается, что индекс может упасть до уровня 5330, что станет первым уровнем поддержки. Однако глобальной катастрофы не предвидится.

Нефть и рынок commodities
Нефтяной рынок испытывает волатильность. За последние несколько дней нефть упала в цене на 7%, что связано с опасениями по поводу снижения спроса и увеличения добычи странами ОПЕК+. Ливия заявила о скором восстановлении добычи нефти, что стало негативным фактором для рынка. Цена на нефть колеблется около 72 долларов за баррель, и дальнейшая динамика будет зависеть от решений ОПЕК+ и восстановления производства в Ливии. Волатильность на рынке остаётся высокой, и техническая картина пока не даёт чёткого прогноза на будущее.

Также обсуждается газовый рынок, особенно в США, где газ демонстрирует уверенный рост. Цены на американский газ достигли уровня 2,26 доллара за единицу, и дальнейшее развитие событий будет зависеть от способности пробить отметку в 2,30-2,35 долларов. На европейском рынке запасы газа в хранилищах составляют 92%, что достаточно для предстоящей зимы, хотя ожидается, что холодная зима может привести к росту цен на газ.

Золото и другие драгоценные металлы
Золото и другие драгоценные металлы демонстрируют стабильные цены. Рост золота приостановился на фоне ожиданий того, что ФРС не будет снижать ставки в большем объёме. Тем не менее, автор считает, что золото остаётся перспективным активом для дальнейшего роста цен.

продолжение ниже...

https://www.youtube.com/watch?v=y2r1i0TkJ54&t=5s

#МировыеРынки #ЭкономикаСША #Инфляция #ФРС #Полупроводники #Нефть #Газ #Золото #ЦентральныйБанк #РоссийскийРынок #ФондовыйРынок #Инвестиции #Краудлендинг #Недвижимость

Продолжение:

Рекомендации по приобретению акций из эфира Василия Олейника от 6 сентября 2024:

1. Нефтяные компании: Особое внимание уделялось таким компаниям, как "Лукойл", "Газпром нефть", "Сургутнефтегаз" и "Транснефть". Привлекательность данных акций обусловлена высокой дивидендной доходностью и устойчивостью к инфляционным процессам и девальвации рубля. В частности, отмечалось, что "Лукойл" за 6 лет может удвоить капитал инвесторов исключительно за счёт дивидендных выплат, даже без учёта роста стоимости акций.

2. Экспортные компании: Организации, ориентированные на экспорт, такие как "Сургутнефтегаз", также получили дополнительные рекомендации на фоне слабого рубля. Ослабление рубля выгодно экспортёрам, так как их доходы в национальной валюте возрастают.

3. Стратегия покупок: Автор вложил около 40% своего капитала в акции российских компаний и завершил покупки в начале недели, подчеркнув, что не планирует дальнейшего увеличения этой доли в российском рынке.

4. Дивидендные акции: В ближайшие два месяца российские предприятия выплатят примерно 650 миллиардов рублей дивидендов, что также является стимулом для покупки акций, особенно у ведущих экспортёров.

В итоге, основными рекомендациями стали вложения в акции нефтегазового сектора и компаний-экспортёров, с упором на дивидендную доходность и девальвацию рубля как позитивный фактор.

https://www.youtube.com/watch?v=YpKDhoVwasU

#ВасилийОлейник #Олейник #Рекомендации #акции
#РынокАкций #Коррекция #Инфляция #Инвестиции #ДолгосрочныеИнвестиции #ФондовыйРынок #РоссийскийФондовыйРынок #Рубль #ЦентральныйБанк #Дивиденды #Нефть #Экспортёры #Нерезиденты #ФондовыйКризис #СтавкиЦБ #Экономика #Прогнозы #ДеньгиНеСпят #Лукойл #ГазпромНефть #Сургутнефтегаз #Транснефть #Совкомфлот

Канал: Деньги не спят
Дата 6 сентября 2024Э

Василий Олейник: Мощнейший обвал российских акций закончен?

Обзор недели

Неделя закрывается в положительном ключе, с намеком на то, что худшее позади. Однако, есть риск, что рынок может еще корректироваться. S&P 500 показал неплохие темпы падения на этой неделе, потеряв почти 200 пунктов, что создает предпосылки для дальнейшей коррекции.

Российский рынок: прошлое и настоящее

Российский фондовый рынок пережил одну из самых серьезных коррекций за последние 10 лет — почти 30%. Подобные коррекции случались только дважды за последние 20 лет: в ковидном 2020 году и в 2022 году. Такие моменты предоставляют редкие возможности для входа на рынок, но никто не может точно сказать, было ли это дном.

На фоне этой ситуации важно понимать, что рынок остается привлекательным с точки зрения долгосрочных инвестиций, особенно с учетом текущих низких цен на акции. Однако, краткосрочные перспективы пока остаются туманными.

Ситуация на мировом рынке

Американские индексы нарисовали двойную вершину, что также свидетельствует о возможном завершении роста. Есть ожидания коррекции на горизонте ближайших месяцев. К сентябрю возможна более глубокая коррекция, так как экономические показатели продолжают сигнализировать о замедлении.

Инфляция и ставка ЦБ

На этой неделе вышли данные по инфляции в России — она замедляется, что дает надежду на то, что Центральный банк не будет повышать ставку в ближайшее время. На заседании ЦБ 1 сентября прогнозируется сохранение текущей ставки, что станет положительным сигналом для рынка облигаций и акций.

Падение рубля и перспективы

Национальная валюта — рубль — продолжает слабеть, что также создает возможности для роста акций российских компаний, ориентированных на экспорт. Учитывая слабость рубля, рост курса валют может стать дополнительным драйвером для фондового рынка. Например, нефть в рублях может поддержать нефтяные компании, несмотря на падение мировых цен на нефть.

Коррекция рынка: финал или нет?

Хотя прошедшая неделя была выкуплена довольно хорошо, пока рано утверждать, что коррекционная волна завершена. Финал коррекции обычно сопровождается резким отскоком цен и маржин-коллами, но пока этого не произошло. Тем не менее, многие инвесторы, включая автора, завершили свои покупки на этой неделе.

Нерезиденты и роль на рынке

Отток нерезидентов продолжает оказывать давление на рынок. В августе был зафиксирован отток в размере почти 18 миллиардов рублей. Тем не менее, многие инвесторы благодарят нерезидентов за предоставленные возможности — ведь из-за их выхода акции стали значительно дешевле.

Дивиденды и их роль

В ближайшие два месяца российские компании выплатят около 650 миллиардов рублей дивидендов, что станет дополнительным стимулом для покупки акций. Например, акции "Лукойла" уже показывают хорошую доходность по дивидендам, и компания, скорее всего, удвоит капитал своих инвесторов через шесть лет только за счет дивидендных выплат.

Влияние мировой экономики

Что касается мировой экономики, в США и Китае продолжается замедление, что оказывает влияние на сырьевые рынки, включая нефть. В частности, данные по производственному сектору США и Китая показывают спад, что создает предпосылки для дальнейшего снижения цен на сырье. Однако для российских нефтяников это не станет проблемой, так как их основная выручка зависит от цены нефти в рублях, а не в долларах.

Выводы и прогнозы

Итак, текущие обстоятельства на рынке, включая коррекцию, отток нерезидентов и ослабление рубля, создают уникальные возможности для долгосрочных инвесторов. Важно правильно рассчитать свои действия, опираясь на глобальные и внутренние экономические факторы. Несмотря на краткосрочную неопределенность, рынок акций остается привлекательным на горизонте нескольких лет.

https://youtube.com/watch?v=YpKDhoVwasU

#РынокАкций #Коррекция #Инфляция #Инвестиции #ДолгосрочныеИнвестиции #ФондовыйРынок #РоссийскийФондовыйРынок #Рубль #ЦентральныйБанк #Дивиденды #Нефть #Нерезиденты #ФондовыйКризис #СтавкиЦБ #Экономика #Прогнозы #ВасилийОлейник #Олейник #ДеньгиНеСпят

Канал: Простые числа
Дата: 28 июля 2024

https://www.youtube.com/watch?v=E14M4Qs1rJo

Продай банкиру душу. Что означает рост ключевой ставки ЦБ до 18%. Олег Комолов. Числа недели

Бесспорно, самым важным числом уходящей недели стало 18%. Именно до такого уровня Центральный банк поднял ключевую ставку, о чем заявила глава Банка России Эльвира Набиуллина в ходе своей пресс-конференции. Финансовая политика и решения Центробанка, во-первых, влияют на каждого из нас, на наше потребительское поведение и наши доходы, а с другой стороны, являются важным маркером развития национальной экономики.

Что такое ключевая ставка?
Ключевая ставка – это специфическая процентная ставка, по которой Центральный банк взаимодействует с коммерческими банками. Коммерческий банк может разместить свои деньги на счетах Центробанка под гарантированные 18% годовых. Это означает, что нам с вами кредит банк будет выдавать под более высокий процент, например, под 22-23%

Причины повышения ставки
Центральный банк поднял ставку, чтобы бороться с инфляцией, которая значительно превышает целевой уровень в 4%. Росстат оценивает инфляцию на июль 2024 года в 8.5-19%, а по другим оценкам, инфляция может достигать 30%. Причины такого разброса в том, что Росстат считает инфляцию по специальной потребительской корзине, тогда как другие компании, например, Рамир, анализируют реальные покупки россиян

Основные причины инфляции
Эльвира Набиуллина выделяет несколько ключевых причин инфляции:
1. Дефицит рабочей силы. В России не хватает около 5 млн работников из-за пандемии, мобилизации и миграции
2. Высокая загрузка производственных мощностей. Экономика находится в состоянии перегрева, масштабы которого сравниваются с до кризисным 2007 годом.
3. Проблемы с импортом. Несмотря на обход санкций, импорт дорожает не только из-за курса рубля, но и из-за увеличения транзакционных издержек, связанных с заключением сделок

Внутренний спрос
Набиуллина также отмечает, что внутренний спрос значительно опережает возможности расширения предложения товаров и услуг. Рост зарплат, о котором говорил Мишустин, создает дополнительный спрос в экономике, перегружает производственные мощности и вызывает рост инфляции

Государственная поддержка приоритетных отраслей
Инвестиции в основной капитал выросли на 19% в 2023 году, причем наиболее значительный рост наблюдается в отраслях, связанных с военно-промышленным комплексом. Например, инвестиции в производство автотранспортных средств выросли на 61%, в производство электрооборудования – на 72%, а в ремонт и монтаж машин и оборудования – на 170%

Финансирование через Фонд национального благосостояния (ФНБ)
Государство поддерживает приоритетные отрасли через ФНБ, предоставляя им финансирование под низкие проценты. Например, проект "Ямал СПГ" получает финансирование под 4.3% годовых, РЖД – под 1-3% годовых, а компания "Автодор" – под 3% годовых

Последствия для экономики
Существует два экономических контура: привилегированный, который получает финансирование под низкие проценты, и общий, который живет по рыночным условиям. Это создает перекосы и дефицит ресурсов в гражданских отраслях, что приводит к замедлению экономического роста и увеличению инфляции. Таким образом, повышение ключевой ставки Центробанком – это попытка финансового регулятора сбалансировать экономику и завершить процесс переноса финансовой нагрузки на привилегированные отрасли и социальные группы

Выводы
1. Плановая экономика работает. Государство способно распределить ресурсы так, чтобы приоритетные отрасли и социальные группы получили достаточное финансирование.
2. Рыночные дисбалансы. Дефицит ресурсов может привести к замедлению роста экономики и ускорению инфляции. Экономика остается подверженной цикличности, и эти рыночные дисбалансы рано или поздно проявят себя.

Таким образом, рост ключевой ставки до 18% – это значимый шаг в регулировании инфляции и экономического баланса в России.

#Экономика #ЦентральныйБанк #КлючеваяСтавка #Инфляция #Россия #ФинансоваяСистема #Кредиты #Импорт #Инвестиции #ВПК #ФНБ #ПлановаяЭкономика

Канал: БКС Live
Дата: 29 июля 2024

Как заработать 35% на ОФЗ? Какие облигации покупать сейчас? Большой разбор облигаций / БКС Live

https://www.youtube.com/watch?v=1m1Y29e68ts

Введение и приветствие
Ведущий БКС Live Зубов приветствует зрителей и представляет гостя – Антона Куликова, руководителя центра по облигациям. Антон благодарит за приглашение и выражает готовность обсудить текущую ситуацию на долговом рынке.

Текущая ситуация на рынке
Антон начинает с обсуждения недавнего повышения ключевой ставки до 18%, что вызвало значительное падение на рынке. Он отмечает, что это повышение было неожиданным для многих участников рынка, так как ожидалось, что ставка останется на уровне 17%. По его мнению, Центральный банк мог бы подождать до сентября с повышением ставки, но разгон инфляции сделал повышение практически неизбежным.

Дюрация и доходность облигаций
Антон объясняет, что текущие доходности по ОФЗ (облигации федерального займа) значительно выросли, особенно на длинных концах кривой доходностей. Он показывает графики, иллюстрирующие, как доходности изменились с мая по июль. Длинные облигации более чувствительны к изменению процентных ставок, поэтому они падают сильнее, но и потенциал роста у них выше. Дюрация, по его словам, это мера чувствительности облигации к изменениям процентных ставок.

Причины повышения ставки
Антон подробно объясняет, что основной причиной повышения ставки является инфляция. Он показывает графики инфляции за последние годы, где видно, что в 2023 году инфляция значительно превысила целевые показатели ЦБ в 4%. Основные причины разгона инфляции – это рост кредитования и льготные ипотечные программы, которые увеличили денежную массу в экономике.

Кредитование и его влияние
Антон отмечает, что с марта наблюдается значительный рост кредитования, что также способствует инфляции. Он подчеркивает, что льготные ипотечные программы, которые начали действовать весной, привели к удвоению объема кредитов. Это, в свою очередь, усилило инфляционное давление.

Перспективы снижения ставок
Антон прогнозирует, что ставки могут начать снижаться в первом квартале следующего года, если инфляция будет снижаться в соответствии с целевыми показателями ЦБ. Он считает, что рынок может отреагировать на позитивные сигналы уже к концу этого года, особенно если бюджетные показатели будут улучшаться.

Рекомендации по выбору облигаций
Антон дает конкретные рекомендации по выбору облигаций. Он выделяет облигации с переменным купоном (флотером), такие как Газпромнефть, МТС, Газпром и Норникель, которые имеют высокие доходности и считаются надежными. Также он рекомендует облигации второго эшелона, такие как Европлан и ГТЛК, которые имеют высокие доходности при умеренных рисках.

Стратегии заработка на облигациях
Антон объясняет, как можно заработать до 35% на ОФЗ. Он подчеркивает, что наиболее выгодно покупать облигации, которые сильно упали в цене, так как они имеют наибольший потенциал для роста. Также он рекомендует диверсифицировать портфель и регулярно пересматривать свои вложения, чтобы реагировать на изменения на рынке.

Ответы на вопросы зрителей
Антон отвечает на вопросы зрителей, касающиеся различных облигаций, их доходностей и рисков. Он объясняет, что выбор облигаций зависит от индивидуальных целей и риск-профиля инвестора. Также он комментирует текущую ситуацию с инфляцией и возможность усреднения позиций. Антон подчеркивает важность мониторинга рынка и активного управления портфелем.

Заключение
Эфир завершается обсуждением текущих и будущих стратегий на рынке облигаций. Антон подчеркивает, что, несмотря на высокие ставки и волатильность, облигации остаются привлекательным инструментом для инвесторов, особенно в условиях неопределенности на рынке акций. Он рекомендует инвесторам быть внимательными и готовыми к изменениям на рынке, чтобы максимально эффективно управлять своими инвестициями.

#облигации #инвестиции #финансы #ЦентральныйБанк #доходность #инфляция #рынок #ОФЗ #БКСLive #ставки

Канал: Сергей Алексашенко
Дата: 28 июля 2024

Эльвира дала два процента ... и обещала добавить

https://www.youtube.com/watch?v=lbPVEmpltDw

Пересказ содержания беседы

В эфире Сергей Алексашенко обсуждает с Богданом и слушателями недавнее заседание Центрального банка России и его влияние на экономику. Центральный банк повысил ключевую ставку до 18%, что было ожидаемо. Однако Эльвира Набиуллина, глава Центрального банка, предупредила о возможности стагфляции, которая характеризуется стагнацией экономики и высокой инфляцией. Это может быть предотвращено только ценой глубокой рецессии.

Алексашенко отмечает, что ускорение инфляции неизбежно, пока продолжается война, так как война требует значительных бюджетных расходов. Центральный банк прогнозирует рост инфляции и считает, что экономический перегрев вызван военными расходами. Снижение этих расходов может замедлить инфляцию, но это сложно сделать, пока продолжаются боевые действия.

Алексашенко также обсуждает возможность прекращения войны и её влияние на экономику. Если боевые действия прекратятся, бюджетные расходы на военные нужды сократятся, что приведет к снижению экономической активности и росту инфляции. Однако текущий прогноз Центрального банка не учитывает прекращение войны.

Кроме того, обсуждаются ипотечные кредиты и депозиты. Ипотечные кредиты в основном предоставляются по льготным ставкам, что делает их доступными, несмотря на повышение ключевой ставки. Люди открывают депозиты по высоким ставкам, что является привлекательной инвестицией в текущих условиях.

Также рассматриваются проблемы привлечения солдат на войну. Москва и Санкт-Петербург предлагают значительные единовременные выплаты за подписание контрактов, чтобы выполнить планы по набору военнослужащих. Это приводит к увеличению затрат на войну, но не влияет существенно на макроэкономические показатели.

Обсуждается влияние санкций на российскую экономику. Санкции затрудняют импорт, что приводит к укреплению рубля и снижению инфляции. Экспорт российских товаров продолжается, несмотря на санкции, что поддерживает экономику.

#Экономика #ЦентральныйБанк #ЭльвираНабиуллина #КлючеваяСтавка #Инфляция #Стагфляция #Ипотека #Депозиты #Война #Санкции #РоссийскаяЭкономика

https://t.me/briefly_finance_and_invest