Рубль

Канал: Деньги не спят
Дата: 20 сентября 2024 года

Обзор состояния фондового рынка России и перспектив ослабления рубля

Этот выпуск посвящен анализу фондового рынка России, где наблюдается позитивная пятница: Московский индекс вырос почти на 3% за неделю. Прерывание четырехмесячного негативного тренда стало хорошей новостью для российских инвесторов. Однако аналитики предполагают, что несмотря на небольшие шансы на дальнейший рост, значительный подъем маловероятен.

Движущие факторы
Основным драйвером роста на рынке выступила слабость рубля, который ослабевал в последние 2-3 недели. Ослабление рубля повысило привлекательность фондового рынка для инвесторов, поскольку акции в рублевом выражении становились дешевле для иностранных игроков. Однако дальнейший рост рубля маловероятен, что также может сдерживать дальнейший подъем на фондовом рынке.

Технический анализ
На недельном графике индекс Московской биржи показал разворот и закрепление уровня на отметке 2780. Тем не менее, дальнейший рост, вероятно, будет ограничен. Целью остается уровень 2900, но вероятность его достижения оценивается как низкая. Если рынок закрепится выше 2900, это станет сигналом для дальнейшего роста, однако в текущих условиях этого может не произойти. В месячном срезе разворота пока нет, и он возможен только в случае полного выкупа предыдущего месяца.

Фондовый рынок и рубль
Основной причиной роста фондового рынка является девальвация рубля. Это поддерживает котировки акций, особенно экспортеров, которые продолжают оставаться основными бенефициарами слабого рубля. В текущих условиях, даже при небольшой коррекции, инвестиции в акции экспортеров продолжают оправдывать себя.

Налоговый период и влияние на рубль
В ближайшую неделю будет налоговый период, что, вероятно, не окажет значительного укрепления на рубль. На фоне слабого нефтяного рынка и низких ожиданий от роста нефти, укрепления российской валюты ожидать не стоит. Наоборот, прицел на октябрь остается в пользу экспортеров и роста акций.

Дивидендный период
Октябрь также станет месяцем выплат дивидендов на сумму порядка 650 миллиардов рублей, что добавит поддержки ряду компаний. В частности, акции таких тяжеловесов, как Газпромнефть, Роснефть и Лукойл, будут интересны для долгосрочного удержания в портфеле. Прогнозируется, что выплаты дивидендов могут ускорить восстановление акций и способствовать поддержке котировок в пределах нулевой динамики.

Инфляционные ожидания и ставки
Несмотря на недавнее замедление инфляции и ожидаемые положительные прогнозы, рубль все же остается под давлением. Ожидается, что Центральный банк РФ, учитывая рост инфляции и слабость рубля, не сможет понижать процентную ставку до конца года, а возможно даже вынужден будет ее повысить. Это создает дополнительный риск для экономики в ближайшие месяцы, особенно с прицелом на октябрь-ноябрь, где апсайд рынка практически отсутствует.

Выборы в США и их влияние на российский рынок
До выборов в США остается два месяца, и пока на рынке сохраняется интрига. Победа Дональда Трампа могла бы вызвать ралли на российском рынке, поднимая индекс до 3100-3200 пунктов. Однако победа демократов, наоборот, вероятнее всего, приведет к дальнейшему падению российского рынка, учитывая низкие шансы на мирные переговоры с США.

Позитивные сигналы
Одной из потенциально положительных новостей для российского фондового рынка может стать инициатива Центрального банка РФ по увеличению лимита вложений пенсионных фондов в рисковые активы. Если эта мера будет одобрена, это обеспечит приток капитала на рынок и станет важным драйвером роста.

Пугающие сигналы с долгового рынка
В то время как акции показывают рост, долговой рынок России демонстрирует обратную динамику. Индекс государственных облигаций упал на 2% за последние две недели. Рынок облигаций заранее отыграл события, и аналитики считают, что риски роста процентных ставок сохраняются высокими.

https://www.youtube.com/watch?v=eMVDU1aCvxg&t

#ФондовыйРынок #Рубль #Экономика #Инвестиции #Девальвация #АкцииЭкспортеров

Продолжение:

Рекомендации по приобретению акций из эфира Василия Олейника от 6 сентября 2024:

1. Нефтяные компании: Особое внимание уделялось таким компаниям, как "Лукойл", "Газпром нефть", "Сургутнефтегаз" и "Транснефть". Привлекательность данных акций обусловлена высокой дивидендной доходностью и устойчивостью к инфляционным процессам и девальвации рубля. В частности, отмечалось, что "Лукойл" за 6 лет может удвоить капитал инвесторов исключительно за счёт дивидендных выплат, даже без учёта роста стоимости акций.

2. Экспортные компании: Организации, ориентированные на экспорт, такие как "Сургутнефтегаз", также получили дополнительные рекомендации на фоне слабого рубля. Ослабление рубля выгодно экспортёрам, так как их доходы в национальной валюте возрастают.

3. Стратегия покупок: Автор вложил около 40% своего капитала в акции российских компаний и завершил покупки в начале недели, подчеркнув, что не планирует дальнейшего увеличения этой доли в российском рынке.

4. Дивидендные акции: В ближайшие два месяца российские предприятия выплатят примерно 650 миллиардов рублей дивидендов, что также является стимулом для покупки акций, особенно у ведущих экспортёров.

В итоге, основными рекомендациями стали вложения в акции нефтегазового сектора и компаний-экспортёров, с упором на дивидендную доходность и девальвацию рубля как позитивный фактор.

https://www.youtube.com/watch?v=YpKDhoVwasU

#ВасилийОлейник #Олейник #Рекомендации #акции
#РынокАкций #Коррекция #Инфляция #Инвестиции #ДолгосрочныеИнвестиции #ФондовыйРынок #РоссийскийФондовыйРынок #Рубль #ЦентральныйБанк #Дивиденды #Нефть #Экспортёры #Нерезиденты #ФондовыйКризис #СтавкиЦБ #Экономика #Прогнозы #ДеньгиНеСпят #Лукойл #ГазпромНефть #Сургутнефтегаз #Транснефть #Совкомфлот

Канал: Деньги не спят
Дата 6 сентября 2024Э

Василий Олейник: Мощнейший обвал российских акций закончен?

Обзор недели

Неделя закрывается в положительном ключе, с намеком на то, что худшее позади. Однако, есть риск, что рынок может еще корректироваться. S&P 500 показал неплохие темпы падения на этой неделе, потеряв почти 200 пунктов, что создает предпосылки для дальнейшей коррекции.

Российский рынок: прошлое и настоящее

Российский фондовый рынок пережил одну из самых серьезных коррекций за последние 10 лет — почти 30%. Подобные коррекции случались только дважды за последние 20 лет: в ковидном 2020 году и в 2022 году. Такие моменты предоставляют редкие возможности для входа на рынок, но никто не может точно сказать, было ли это дном.

На фоне этой ситуации важно понимать, что рынок остается привлекательным с точки зрения долгосрочных инвестиций, особенно с учетом текущих низких цен на акции. Однако, краткосрочные перспективы пока остаются туманными.

Ситуация на мировом рынке

Американские индексы нарисовали двойную вершину, что также свидетельствует о возможном завершении роста. Есть ожидания коррекции на горизонте ближайших месяцев. К сентябрю возможна более глубокая коррекция, так как экономические показатели продолжают сигнализировать о замедлении.

Инфляция и ставка ЦБ

На этой неделе вышли данные по инфляции в России — она замедляется, что дает надежду на то, что Центральный банк не будет повышать ставку в ближайшее время. На заседании ЦБ 1 сентября прогнозируется сохранение текущей ставки, что станет положительным сигналом для рынка облигаций и акций.

Падение рубля и перспективы

Национальная валюта — рубль — продолжает слабеть, что также создает возможности для роста акций российских компаний, ориентированных на экспорт. Учитывая слабость рубля, рост курса валют может стать дополнительным драйвером для фондового рынка. Например, нефть в рублях может поддержать нефтяные компании, несмотря на падение мировых цен на нефть.

Коррекция рынка: финал или нет?

Хотя прошедшая неделя была выкуплена довольно хорошо, пока рано утверждать, что коррекционная волна завершена. Финал коррекции обычно сопровождается резким отскоком цен и маржин-коллами, но пока этого не произошло. Тем не менее, многие инвесторы, включая автора, завершили свои покупки на этой неделе.

Нерезиденты и роль на рынке

Отток нерезидентов продолжает оказывать давление на рынок. В августе был зафиксирован отток в размере почти 18 миллиардов рублей. Тем не менее, многие инвесторы благодарят нерезидентов за предоставленные возможности — ведь из-за их выхода акции стали значительно дешевле.

Дивиденды и их роль

В ближайшие два месяца российские компании выплатят около 650 миллиардов рублей дивидендов, что станет дополнительным стимулом для покупки акций. Например, акции "Лукойла" уже показывают хорошую доходность по дивидендам, и компания, скорее всего, удвоит капитал своих инвесторов через шесть лет только за счет дивидендных выплат.

Влияние мировой экономики

Что касается мировой экономики, в США и Китае продолжается замедление, что оказывает влияние на сырьевые рынки, включая нефть. В частности, данные по производственному сектору США и Китая показывают спад, что создает предпосылки для дальнейшего снижения цен на сырье. Однако для российских нефтяников это не станет проблемой, так как их основная выручка зависит от цены нефти в рублях, а не в долларах.

Выводы и прогнозы

Итак, текущие обстоятельства на рынке, включая коррекцию, отток нерезидентов и ослабление рубля, создают уникальные возможности для долгосрочных инвесторов. Важно правильно рассчитать свои действия, опираясь на глобальные и внутренние экономические факторы. Несмотря на краткосрочную неопределенность, рынок акций остается привлекательным на горизонте нескольких лет.

https://youtube.com/watch?v=YpKDhoVwasU

#РынокАкций #Коррекция #Инфляция #Инвестиции #ДолгосрочныеИнвестиции #ФондовыйРынок #РоссийскийФондовыйРынок #Рубль #ЦентральныйБанк #Дивиденды #Нефть #Нерезиденты #ФондовыйКризис #СтавкиЦБ #Экономика #Прогнозы #ВасилийОлейник #Олейник #ДеньгиНеСпят

Продолжение...

Канал: BitKogan Talks
Дата: 18 августа 2024

Коган и Абзалов. Отражение. Курская область под угрозой. Рост инфляции и падение ипотеки. Кто ответит за Северный поток? Вторая часть

https://www.youtube.com/watch?v=LU4GvlEP9jU

Валютные стратегии и инвестиции в условиях нестабильности

В условиях неопределённости эксперты рекомендуют уделять особое внимание управлению валютными резервами. Одним из ключевых советов является сохранение долларовых и юаневых активов, несмотря на возможные ограничения. Важно учитывать, что курс доллара может вырасти к концу года, что делает его привлекательным активом для хранения капитала.

Однако, специалисты также обращают внимание на нюансы, связанные с типом банкнот. Старые долларовые купюры принимаются хуже, чем новые, что может вызвать проблемы при обмене или использовании валюты за границей. Это особенно актуально для тех, кто планирует поездки или инвестиции за рубеж.

Альтернативные инвестиции: драгоценные металлы и сырьевые товары

Инвестиции в драгоценные металлы становятся всё более популярными на фоне экономической нестабильности. Ожидается, что цены на золото и серебро будут расти, что делает их надёжными активами для долгосрочных вложений. Однако, эксперты предупреждают, что не стоит ограничиваться только металлами. Диверсификация портфеля – важный шаг в защите капитала. В портфеле должны присутствовать как драгоценные металлы, так и промышленные товары, такие как нефть и газ, которые остаются важными экономическими индикаторами.

Выводы и рекомендации:

Ситуация в российской экономике продолжает оставаться сложной и нестабильной. В таких условиях инвесторам важно внимательно следить за макроэкономическими показателями и принимать стратегические решения по управлению своими активами. Эксперты подчёркивают необходимость диверсификации инвестиций, которая включает вложения в валюты, драгоценные металлы и другие надёжные активы. Особое внимание стоит уделить геополитическим рискам, которые могут оказать непредсказуемое влияние на рынки.

Таким образом, обсуждаемые темы подчеркивают необходимость стратегического подхода в условиях растущей инфляции, падения спроса на ипотеку, валютных рисков и геополитических угроз.

#Экономика #Инфляция #Ипотека #СеверныйПоток #Рубль #Инвестиции #Геополитика #ВалютныеРынки #ДрагоценныеМеталлы #Кризис #Коган #ЕвгенийКоган #Абзалов #Отражение

Канал: BitKogan Talks
Дата: 18 августа 2024

Коган и Абзалов. Отражение. Курская область под угрозой. Рост инфляции и падение ипотеки. Кто ответит за Северный поток? Первая часть

https://www.youtube.com/watch?v=LU4GvlEP9jU


Обзор основных тем:

Инфляция и обесценивание рубля

Эксперты начинают с обсуждения инфляции, которая продолжает оказывать давление на экономику России. Рост цен на товары и услуги, вызванный как внешними, так и внутренними факторами, создает угрозу для уровня жизни населения. В условиях растущей инфляции усиливаются спекуляции на валютном рынке. Спреды между курсами покупки и продажи иностранной валюты увеличиваются, что вызывает тревогу у населения и бизнеса.

Одна из причин расширения спредов связана с деятельностью китайских банков, которые активно участвуют в валютных операциях в России. Эксперты предполагают, что китайские банки могут действовать в интересах Китая, ограничивая ликвидность на российском валютном рынке, что создает дополнительные риски для курса рубля.

На фоне обсуждения инфляции поднимаются вопросы о возможных валютных ограничениях. Эксперты прогнозируют, что правительство может ввести меры по контролю за движением капитала, чтобы предотвратить дальнейшее ослабление рубля. Среди таких мер рассматриваются ограничения на вывод валюты, введение дополнительных требований к валютным операциям и другие административные меры.

Также обсуждаются проблемы с замещающими облигациями, которые стали популярны на фоне санкций и ухода западных компаний с российского рынка. Эти инструменты, по мнению экспертов, имеют ряд рисков, связанных с их ликвидностью и возможными изменениями в законодательстве.

Проблемы ипотечного рынка и кризис недвижимости

Ипотечный рынок в России сталкивается с серьезными проблемами. Спрос на ипотеку заметно снижается, что может привести к кризису в строительном секторе. Эксперты связывают это с ростом процентных ставок и ухудшением экономической ситуации. Застройщики и банки оказываются в сложной ситуации: снижение спроса на недвижимость угрожает их доходам и может вызвать проблемы с ликвидностью.

Инвесторы начинают искать альтернативные варианты вложений, что вызывает интерес к рынкам недвижимости в других странах, таких как Дубай. Эксперты отмечают, что интерес к зарубежной недвижимости растёт, так как многие россияне рассматривают её как более надёжный актив в условиях нестабильности на внутреннем рынке. В частности, недвижимость в Дубае привлекает внимание благодаря её относительно низкой стоимости, благоприятному налоговому режиму и высоким доходам от аренды.

Геополитическая напряжённость и повреждение «Северного потока»

Одной из наиболее острых тем является обсуждение инцидента с «Северным потоком». Повреждения газопровода оказали значительное влияние на энергетический рынок и вызвали новую волну геополитической напряженности. Эксперты обсуждают, кто может стоять за этим инцидентом и какие последствия это может иметь для России и Европы.

Существует несколько версий относительно того, кто мог быть заинтересован в повреждении газопровода. Некоторые аналитики указывают на возможное участие западных спецслужб, стремящихся ослабить позиции России в Европе. Другие рассматривают инцидент как акт саботажа со стороны отдельных групп, которые преследуют свои цели в рамках энергетической войны.

Эксперты также анализируют последствия повреждения «Северного потока» для российского бюджета и газовой промышленности. Сокращение поставок газа в Европу приводит к снижению экспортных доходов и усложняет взаимоотношения с европейскими партнёрами. На фоне этих событий возрастает вероятность введения новых санкций против России, что ещё больше ухудшит экономическое положение.

Продолжение в следующем посте...
https://rf2.ru/1724060361.html
https://t.me/briefly_finance_and_invest/176


#Экономика #Инфляция #Ипотека #СеверныйПоток #Рубль #Инвестиции #Геополитика #ВалютныеРынки #ДрагоценныеМеталлы #Кризис #Коган #ЕвгенийКоган #Абзалов #Отражение

Канал: Финам Инвестиции
Дата: 14 августа 2024

Точки роста на российском рынке. Разбор: ЮГК, ММК, Globaltrans и МГТС

https://www.youtube.com/watch?v=uvUPYZKRKSo

Подробный пересказ

Общие тенденции на рынке

Ситуация на российском фондовом рынке вызывает много вопросов. Одни индексы начали восстанавливаться, другие, наоборот, продолжают падать. Элвис Марламов обращает внимание на нестабильность курса рубля, что усиливает неопределённость среди инвесторов. Важно понимать, что ослабление рубля может быть связано с несколькими факторами, включая санкции и интервенции на валютных рынках.

Влияние санкций и экономическая нестабильность

13 августа прошли обсуждения санкций, которые могут повлиять на российский рынок. Некоторые участники рынка считают, что на ослабление рубля влияют санкции, в то время как другие предполагают, что кто-то активно скупает валюту и уходит с российского рынка. В контексте глобальных рынков, Марламов приводит пример Аргентины, где валютный кризис привел к резкому росту индекса фондового рынка в номинальном выражении, однако в реальных значениях ситуация оказалась менее благоприятной.

Точки роста на рынке

Элвис выделяет несколько точек роста на российском рынке. В первую очередь, это компании, которые растут без увеличения долга и убытков. Среди них можно отметить Яндекс, Озон и ВК. Интересно, что Яндекс демонстрирует рост даже на фоне ослабления рубля. Также стоит обратить внимание на валютные активы, такие как Сургутнефтегаз, золотодобытчики (Полюс, ГК), которые имеют валютную выручку и выигрывают от роста курса доллара.

Золотодобытчики

Сегодня на рынке золота происходит незначительная коррекция, однако Элвис отмечает, что в долгосрочной перспективе такие компании, как Полюс и ГК, имеют хорошие шансы на рост. Особенно это касается Полюса, который может продемонстрировать сильные результаты в 2024 году. При этом он обращает внимание на ограничения, введенные Ростехнадзором, которые могут повлиять на добычу золота.

Ситуация в металлургическом секторе

Металлургический сектор России, представленный такими компаниями, как ММК, Северсталь, и ЧМК, сталкивается с проблемами, связанными с высокими процентными ставками и снижением внутренних цен на сталь. Элвис прогнозирует снижение показателей металлургических компаний в ближайшее время, что может негативно сказаться на дивидендной доходности.

Банковский сектор

Элвис скептически относится к банковскому сектору, несмотря на впечатляющие финансовые результаты, которые демонстрирует, например, Сбербанк. Он обращает внимание на высокий уровень кредитов, выданных банками, и на риски, связанные с возможным ухудшением качества этих кредитов.

АФК Система и долговая нагрузка

Обсуждая ситуацию с АФК Система, Элвис отмечает значительную долговую нагрузку компании, которая была взята под низкие процентные ставки. В условиях текущих высоких ставок обслуживание этого долга становится всё более сложным, что может привести к необходимости реструктуризации долга и снижению финансовых показателей компании.

Ситуация с МГТС и МТС

Компания МГТС, являющаяся дочерней компанией МТС, демонстрирует рост на фоне высоких ставок, поскольку имеет значительные объёмы наличных средств, которые были заняты у МТС под плавающую ставку. Это приводит к росту доходов МГТС, и существует вероятность, что компания выплатит дивиденды в ближайшее время.

Рынок облигаций и курс рубля

Элвис считает, что в текущей ситуации инвесторам стоит обратить внимание на курс рубля и возможное его дальнейшее ослабление. Он также подчеркивает, что при определённых условиях может быть выгодно инвестировать в облигации федерального займа (ОФЗ), особенно если завершится цикл повышения процентных ставок.

Заключение

В заключение Элвис призывает инвесторов внимательно следить за отчетностью компаний и оценивать их перспективы на фоне текущей экономической ситуации.

#РоссийскийРынок #Инвестиции #ЮГК #ММК #Globaltrans #МГТС #Золотодобытчики #Металлургия #Облигации #Финансы #Рубль

Канал: РБК Инвестции
Дата: 13 августа 2024

https://www.youtube.com/watch?v=qofCTfu8T_4

Что лежит в портфеле у любителя шортить? Инвестидеи от редактора РБК Инвестиции Дениса Муравьёва

Пересказ

Введение

На платформе РБК Инвестиции состоялся прямой эфир, в котором обсуждались текущие инвестиционные идеи и портфели. Ведущим эфира был Денис Муравьёв, главный редактор и ведущий РБК Инвестиции. Вместе с ним участвовал Александр Бутманов, основатель экспертного клуба "Союзники", известный своими предпочтениями в инвестициях в "Газпром" и крепкий рубль.

Зачем был организован эфир

Эфир организован для того, чтобы показать зрителям портфели сотрудников РБК Инвестиции, раскрыть их подходы и идеи. Ведущий отметил, что часто на программе "Рынки итоги" один из экспертов рассказывает о своем портфеле. В этот раз решено было раскрыть портфель самого Дениса Муравьёва.

О ведущих и их подходах к инвестициям

Денис Муравьёв представил себя и рассказал о своем инвестиционном опыте, который составляет около пяти лет. Он начал с диванного инвестирования, покупая акции крупных и надежных компаний, как, например, Сбербанк и Alibaba, исходя из убеждения, что такие компании не могут существенно упасть в цене. Со временем он стал разбираться в фондовом рынке и развил свой инвестиционный стиль.

Основная идея портфеля Дениса

Портфель Дениса достаточно консервативен. Основная его часть размещена в депозитах и облигациях, что обеспечивает стабильный доход. Он упомянул, что сейчас 60% его капитала размещены на депозитах под 15% годовых. Оставшиеся средства распределены между облигациями федерального займа (ОФЗ) и акциями.

Акции в портфеле Дениса

В портфеле Дениса четыре основные инвестиционные идеи, основанные на акциях:

- Новатэк: Эта позиция сформировалась на основе веры в будущее крупных проектов компании, таких как Арктик СПГ-2. Денис отмечает, что акции компании снизились на 50% от своих максимумов, и он рассматривает возможность увеличения этой позиции, если акции начнут расти.

- Газпром: Денис также держит акции Газпрома, хотя признает, что пока они показывают убыток. Он верит, что изменения в менеджменте компании могут позитивно сказаться на ее стоимости.

- Роснефть: Инвестиции в Роснефть основаны на ожиданиях роста компании благодаря ее проектам на Востоке и сохранению налоговых льгот. Денис считает, что акции Роснефти могут показать прирост на 30% к 2026 году.

- Северсталь: Вложение в Северсталь Денис объясняет ожиданием роста компании благодаря строительному буму в России и дивидендной политике компании.

Заключение

Эфир завершился обсуждением перспектив российского фондового рынка, рубля, а также криптовалюты. Александр Бутманов отметил, что российский рынок сейчас переживает сложности, но у него есть потенциал для роста. Было также уделено внимание прогнозам по рублю, нефти и другим макроэкономическим показателям.

Хэштеги:
#Инвестиции #ФондовыйРынок #РБКИнвестиции #ДенисМуравьев #АлександрБутманов #Газпром #Новатэк #Роснефть #Северсталь #Акции #Облигации #Рубль #Криптовалюта #ФинансовыйАнализ #РБК