Рецессия

Канал: БКС Live
Дата: 21 августа 2024

Нефть, золото, российские акции и ОФЗ. Что происходит с рынком?

Обзор мировых рынков: нефть, золото, российские акции и ОФЗ

Введение
Эфир начался с обсуждения мировых трендов и текущих событий на рынках нефти, золота и российских акций. Ведущий и приглашенный гость Андрей Бежин обсуждали текущие состояния глобальной экономики и их влияние на разные активы. Разговор затронул такие темы, как замедление мировой экономики, ожидаемая рецессия, влияние процентных ставок на фондовый рынок.

Мировая экономика и приближение рецессии
На эфире обсуждали замедление мировой экономики, включая экономику Китая, США и Европы. Индексы PMI (Purchasing Managers' Index) показывают, что промышленность в этих регионах замедляется, что указывает на ухудшение экономической активности. В Европе это происходит уже с 2023 года, а китайская и американская экономики начинают присоединяться к этому тренду. Проблемы в строительном секторе Китая и замедление инфляции, а также рост заявок на пособия по безработице в США - все это указывает на возможное приближение рецессии.

Экономический сюрприз и его влияние на рынок
Андрей Бежин рассказал об индексе экономического сюрприза, который анализирует, насколько фактические данные по макроэкономике отклоняются от прогнозируемых значений. Данный индекс ухудшался, начиная со второго квартала 2024 года, что говорит о том, что рынки недооценили реальное состояние экономики. Этот индекс напомнил о кризисе 2020 года, связанном с пандемией коронавируса, когда он тоже резко снижался.

Процентные ставки и ожидания рынка
Один из важных факторов, влияющих на рынки, - это процентные ставки Федерального резерва США. Сейчас ставка находится на максимальных уровнях за последние десятилетия, и рынок ожидает, что ФРС начнет снижать ставки, возможно, уже к концу года. Эти ожидания поддерживаются замедлением инфляции и ухудшением рынка труда в США. Однако окончательное решение будет зависеть от дальнейших экономических данных и действий регуляторов.

Рынок нефти и его влияние на российскую экономику
На эфире также обсуждался рынок нефти и его влияние на российскую экономику. Несмотря на глобальные проблемы, такие как рецессия и падение фондовых рынков, российский рынок поддерживается ожиданиями относительно геополитической премии в ценах на нефть, связанной с конфликтами на Ближнем Востоке. Однако, если бы не эти конфликты, цены на нефть могли бы быть значительно ниже.

Рынок золота: защитный актив и сезонность
Золото традиционно рассматривается как защитный актив в условиях неопределенности. На фоне замедления мировой экономики и геополитических рисков спрос на золото вырос, что привело к его значительному удорожанию за последний год. Бежин отметил, что золото также подвержено сезонности, с традиционным ростом цен весной и осенью, и спадом в октябре. Однако в этом году сезонность может не сработать из-за глобальных экономических факторов

Влияние глобальных событий на российский рынок
Хотя российский рынок акций в значительной степени изолирован от внешних рынков, глобальные события все же влияют на него через цены на нефть и другие сырьевые товары. Российский рынок уже потерял около 20% за последние три месяца, несмотря на то, что фондовые рынки США и Европы остаются близкими к своим историческим максимумам. Однако ожидания геополитической премии и высокая волатильность на мировых рынках продолжают поддерживать цены на нефть, что, в свою очередь, поддерживает российский рынок

Выводы и прогнозы
В заключение обсуждались возможные сценарии развития ситуации на рынке золота, нефти и российских акций. Если ФРС начнет снижать ставки, это поддержит цены на сырье, включая нефть, что благоприятно скажется на российском рынке. Однако геополитические риски остаются ключевым фактором неопределенности, и участники рынка должны быть готовы к возможным изменениям

https://www.youtube.com/watch?v=i6-ecL1iYi4

#МироваяЭкономика #Нефть #Золото #РоссийскийРынок #ФРС #ПроцентныеСтавки #Рецессия #Геополитика #ФондовыйРынок #Инвестиции #Автоследование #Макроэкономика #БКС #БКСLive

Канал: ФинамИнвестиции
Дата: 11 августа 2024

Рецессия близко: Баффетт распродал Apple, японский рынок рухнул...

https://www.youtube.com/watch?v=6nmGdicMRWo

Падение японского рынка

На этой неделе японский рынок упал на 12%, что вызвало значительное беспокойство среди инвесторов. Этот обвал связывается с действиями крупных инвесторов, в частности, с тем, что Уоррен Баффет распродал часть своих активов в компании Apple. Этот шаг вызвал волну распродаж на мировых рынках, особенно в технологическом секторе США. Напоминается, что Баффет уже влиял на рынки подобным образом в 2020 году, когда продал акции авиакомпаний, что вызвало значительное снижение котировок.

Почему Баффет продал Apple?

Баффет часто обвиняется в том, что его действия вызывают резкие колебания на рынке. В данном случае, мотивы его распродажи могут быть связаны не только с экономическими факторами, но и с политической ситуацией, в частности, с возможным изменением налоговой политики США после президентских выборов. Также обсуждается, что производственные мощности Apple находятся в Китае, что делает компанию уязвимой перед возможным ужесточением торговых отношений между США и Китаем, особенно если к власти вернется Дональд Трамп.

Влияние на мировой рынок

Японская экономика и слабость йены также сыграли свою роль в падении рынка. Баффет ранее положительно оценивал японский рынок, что разогнало котировки. Однако ослабление йены и нестабильность в глобальной экономике снова привели к снижению. Дискуссия касается того, насколько сильно японский рынок зависит от глобальных трендов, и как изменения процентных ставок в США и Японии могут повлиять на его дальнейшее развитие.

Рецессия в мировой экономике

Участники обсуждения затрагивают вопрос, будет ли рецессия в мировой экономике. Определение рецессии, как двух кварталов подряд с отрицательным ростом ВВП, ставится под сомнение в условиях инфляции, так как номинальные показатели могут показывать рост даже при фактическом снижении. Есть мнение, что текущая ситуация на рынках больше связана с временной паникой, чем с фундаментальными проблемами.

Реакция российского рынка

Российский рынок также отреагировал на внешние события снижением. Отмечается, что изоляция российского рынка не полностью защищает его от влияния мировых трендов, особенно когда речь идет о ценах на нефть и других углеводородах. Динамика цен на нефть вызывает дополнительные риски для российского рынка, хотя пока он продолжает демонстрировать устойчивость.

Ситуация с российским рублём и юанем

Отдельное внимание уделяется ситуации с валютными курсами, в частности, с рублём и юанем. В условиях санкций против российского Национального Клирингового Центра (НКЦ), который играл ключевую роль в валютных операциях, возникают перебои с ликвидностью в юанях. Это привело к росту процентных ставок на кредиты в юанях и усложнило торговые операции между Россией и Китаем.

Отчёты российских компаний

В обсуждении рассматриваются отчёты ряда российских компаний, включая Сбербанк, Озон и Русагро. Сбербанк показал результаты лучше ожиданий, что позитивно воспринято рынком. Русагро, столкнувшись с трудностями в переезде по причине санкций, готовится к суду, что может повлиять на стоимость её акций. Озон также вызывает интерес, несмотря на некоторые временные трудности, связанные с новыми законами и регулированиями.

Рекомендации для инвесторов

В заключение обсуждаются стратегии для инвесторов в условиях нестабильности. Основной совет заключается в том, чтобы не паниковать и использовать текущие коррекции для покупок активов по более низким ценам. Важность долгосрочного подхода подчеркивается, особенно для тех, кто хочет избежать потерь в период кризиса. Для профессиональных инвесторов и фондов акцент делается на необходимости обгонять индекс и использовать все доступные возможности для реинвестирования.

#ФинансовыйРынок #Инвестиции #Рецессия #Акции #Экономика #Баффет #Apple #Япония #РоссийскийРынок #ИнвестиционнаяСтратегия #Финам #ФинамИнвестиции

Канал: РБК Инвестиции
Дата: 10 августа 2024

Итоги недели. Негатив прилетел: рынки отпадали или настоящий обвал впереди? Геополитика давит на газ

https://www.youtube.com/watch?v=lYUhVeNEv9M

Обзор недели на финансовых рынках: Подробный пересказ

Основное внимание было уделено снижению рынка акций, росту ОФЗ, отчетам крупнейших компаний, а также ожиданию рецессии в США.

Ситуация на рынке акций
На фоне общей нестабильности, рынок акций продолжал демонстрировать волатильность. Основной акцент был сделан на динамике индекса Московской биржи, который находится в коррекции. После достижения максимальных значений в мае, рынок снизился на 20-21%, и дальнейшее развитие событий остается непредсказуемым. Эксперты прогнозируют возможность дальнейшего падения до уровней 2500 или даже 2300 пунктов.

Несмотря на это, отдельные эмитенты показывают стабильность, а в некоторых случаях даже рост, что свидетельствует о неоднородности текущей ситуации на рынке. Например, акции Сбербанка остаются в числе фаворитов среди инвесторов, несмотря на падение вместе с остальным рынком.

Облигации федерального займа (ОФЗ)
Рынок ОФЗ также испытывает определенную стабилизацию, но остается под давлением из-за высоких процентных ставок. Министерство финансов привлекает средства под ставки в районе 15-16% годовых, что вызывает обеспокоенность участников рынка.

Отчеты компаний: Сбербанк, OZON и VK
Особое внимание уделено отчетам крупнейших компаний. Сбербанк отчитался о росте чистой прибыли на 6% за 7 месяцев, несмотря на высокие процентные ставки и снижение активности в ипотечном и другом кредитовании. Это подтверждает устойчивость банка к негативным рыночным условиям.

OZON и VK, напротив, показали негативные результаты. Убытки VK за полугодие удвоились, достигнув 244 млрд рублей. Несмотря на рост числа установок и суточного времени просмотра, компании предстоит преодолеть серьезные финансовые трудности, связанные с высокой задолженностью и необходимостью инвестиций.

Ожидание рецессии в США
Мировые рынки продолжают находиться под давлением ожиданий рецессии в США. Слабые данные по безработице и повышение ставок в Японии вызвали волну панических продаж, которая затронула не только акции, но и сырьевые товары, такие как нефть и золото. Эксперты отмечают, что в ближайшие недели вероятность дальнейшего снижения индексов остается высокой.

Влияние на российский рынок
Хотя российский рынок акций и облигаций менее подвержен влиянию глобальных факторов из-за своей изолированности, рецессия в США может негативно сказаться на настроениях инвесторов и через сырьевые товары, составляющие основу российского экспорта. Это, в свою очередь, может привести к снижению доходности компаний и их дивидендов, что сделает рынок менее привлекательным для инвесторов.

Инфляция в России
Внутренние экономические условия также остаются напряженными. Инфляция в России ускорилась до 9,1% в годовом выражении, а за месяц рост составил 1,14%. Это подталкивает Центральный банк к дальнейшему повышению ключевой ставки, что оказывает давление на рынок акций. Прогнозы по инфляции на конец года остаются высокими, в диапазоне 6,5-7%, что может привести к еще одному повышению ставки.

Рубль и валютный рынок
Рубль также столкнулся с трудностями, несмотря на положительное сальдо торгового баланса. Основной причиной ослабления национальной валюты стало отсутствие ликвидности в юанях на бирже, что привело к росту ставок и усилению давления на рубль. В этих условиях диапазон курса рубля остается неопределенным, и эксперты не исключают дальнейшего ослабления национальной валюты.

Заключение
Текущая ситуация на финансовых рынках остается сложной и непредсказуемой. Инвесторам рекомендуется сохранять осторожность, избегая активных покупок акций, и фокусироваться на более консервативных инструментах, таких как фонды денежного рынка. Важно следить за дальнейшим развитием событий как на мировых рынках, так и в российской экономике, чтобы своевременно реагировать на возможные риски.

#РынокАкций #ОФЗ #Сбербанк #OZON #VK #Инфляция #Рецессия #ФинансовыеРынки #Рубль #Инвестиции #РБК #РБКИнвестиции