МироваяЭкономика

Канал: БКС Live
Дата: 21 августа 2024

Нефть, золото, российские акции и ОФЗ. Что происходит с рынком?

Обзор мировых рынков: нефть, золото, российские акции и ОФЗ

Введение
Эфир начался с обсуждения мировых трендов и текущих событий на рынках нефти, золота и российских акций. Ведущий и приглашенный гость Андрей Бежин обсуждали текущие состояния глобальной экономики и их влияние на разные активы. Разговор затронул такие темы, как замедление мировой экономики, ожидаемая рецессия, влияние процентных ставок на фондовый рынок.

Мировая экономика и приближение рецессии
На эфире обсуждали замедление мировой экономики, включая экономику Китая, США и Европы. Индексы PMI (Purchasing Managers' Index) показывают, что промышленность в этих регионах замедляется, что указывает на ухудшение экономической активности. В Европе это происходит уже с 2023 года, а китайская и американская экономики начинают присоединяться к этому тренду. Проблемы в строительном секторе Китая и замедление инфляции, а также рост заявок на пособия по безработице в США - все это указывает на возможное приближение рецессии.

Экономический сюрприз и его влияние на рынок
Андрей Бежин рассказал об индексе экономического сюрприза, который анализирует, насколько фактические данные по макроэкономике отклоняются от прогнозируемых значений. Данный индекс ухудшался, начиная со второго квартала 2024 года, что говорит о том, что рынки недооценили реальное состояние экономики. Этот индекс напомнил о кризисе 2020 года, связанном с пандемией коронавируса, когда он тоже резко снижался.

Процентные ставки и ожидания рынка
Один из важных факторов, влияющих на рынки, - это процентные ставки Федерального резерва США. Сейчас ставка находится на максимальных уровнях за последние десятилетия, и рынок ожидает, что ФРС начнет снижать ставки, возможно, уже к концу года. Эти ожидания поддерживаются замедлением инфляции и ухудшением рынка труда в США. Однако окончательное решение будет зависеть от дальнейших экономических данных и действий регуляторов.

Рынок нефти и его влияние на российскую экономику
На эфире также обсуждался рынок нефти и его влияние на российскую экономику. Несмотря на глобальные проблемы, такие как рецессия и падение фондовых рынков, российский рынок поддерживается ожиданиями относительно геополитической премии в ценах на нефть, связанной с конфликтами на Ближнем Востоке. Однако, если бы не эти конфликты, цены на нефть могли бы быть значительно ниже.

Рынок золота: защитный актив и сезонность
Золото традиционно рассматривается как защитный актив в условиях неопределенности. На фоне замедления мировой экономики и геополитических рисков спрос на золото вырос, что привело к его значительному удорожанию за последний год. Бежин отметил, что золото также подвержено сезонности, с традиционным ростом цен весной и осенью, и спадом в октябре. Однако в этом году сезонность может не сработать из-за глобальных экономических факторов

Влияние глобальных событий на российский рынок
Хотя российский рынок акций в значительной степени изолирован от внешних рынков, глобальные события все же влияют на него через цены на нефть и другие сырьевые товары. Российский рынок уже потерял около 20% за последние три месяца, несмотря на то, что фондовые рынки США и Европы остаются близкими к своим историческим максимумам. Однако ожидания геополитической премии и высокая волатильность на мировых рынках продолжают поддерживать цены на нефть, что, в свою очередь, поддерживает российский рынок

Выводы и прогнозы
В заключение обсуждались возможные сценарии развития ситуации на рынке золота, нефти и российских акций. Если ФРС начнет снижать ставки, это поддержит цены на сырье, включая нефть, что благоприятно скажется на российском рынке. Однако геополитические риски остаются ключевым фактором неопределенности, и участники рынка должны быть готовы к возможным изменениям

https://www.youtube.com/watch?v=i6-ecL1iYi4

#МироваяЭкономика #Нефть #Золото #РоссийскийРынок #ФРС #ПроцентныеСтавки #Рецессия #Геополитика #ФондовыйРынок #Инвестиции #Автоследование #Макроэкономика #БКС #БКСLive