БКСLive

Канал: БКС Live
Дата: 27 августа 2024

Российские акции падают! Стоит ли сейчас вообще покупать акции или обвал еще впереди?

В этом выпуске программы БКС Live обсуждается текущее состояние российского фондового рынка и даются советы по инвестированию.

Введение и общие мысли

Антон Поляков отмечает, что с учетом нынешней ситуации, многие инвесторы, особенно те, кто пользуется сервисом автоследования, находятся в замешательстве и не уверены, стоит ли продолжать инвестировать в российские акции. Он признает, что ситуация на рынке сложная и требует внимательного подхода. Поляков также делится своим мнением по поводу того, как следует воспринимать нынешнее замедление YouTube и его влияние на российский контент.

Ситуация с YouTube и альтернативы

Поляков критикует попытки замедления работы YouTube в России, указывая на то, что это ограничивает доступ к полезной информации для русскоязычных пользователей за пределами страны. Он отмечает, что такие меры создают риск того, что за границей будет доминировать исключительно негативная информация о России, что усиливает негативные настроения в адрес страны. Также он подчеркивает, что российские альтернативы не обладают таким же уровнем охвата и аудитории, что делает их неэффективной заменой YouTube.

Состояние рынка и действия инвесторов

Далее Поляков переходит к обсуждению текущего состояния российского фондового рынка. Он напоминает, что ранее советовал инвесторам входить в рынок через две недели после повышения ключевой ставки, что помогло многим инвесторам войти по более приемлемым ценам. Однако текущие условия, по его мнению, требуют более осторожного подхода.

Риски и циклы на рынке

Поляков подробно разбирает причины текущего падения рынка, отмечая, что в первую очередь на него влияет цикл повышения процентных ставок. Он объясняет, что рынок всегда живет ожиданиями, и текущие ожидания дальнейшего повышения ставок негативно сказываются на настроениях инвесторов. Тем не менее, он подчеркивает, что когда цикл повышения ставок завершится, рынок может показать значительный рост.

Анализ денежных потоков

Антон Поляков уделяет особое внимание анализу денежных потоков, которые уходят в фонды денежного рынка, депозиты и короткие облигации федерального займа (ОФЗ). Он отмечает, что значительная часть средств инвесторов сейчас сосредоточена в этих инструментах, так как они предлагают более высокую доходность в условиях повышенных ставок. Однако, по его мнению, как только цикл повышения ставок закончится, эти деньги снова начнут возвращаться на рынок акций, что вызовет рост цен на них.

Психология инвесторов и ожидания

Поляков также затрагивает важную тему психологии инвесторов. Он отмечает, что в условиях неопределенности многие инвесторы склонны к паническим продажам, что еще больше усиливает негативные настроения на рынке. Однако он призывает сохранять хладнокровие и не продавать активы в панике, так как это может привести к упущенным возможностям при развороте рынка.

Прогнозы и сценарии развития событий

В завершении беседы Поляков обсуждает возможные сценарии развития событий. Он отмечает, что ключевым фактором для рынка станет риторика Центрального банка России по поводу дальнейшего повышения ставок. В случае, если ЦБ РФ объявит о завершении цикла повышения ставок, рынок может быстро отскочить вверх. В противном случае, ожидается продолжение коррекции.

Заключение

Антон Поляков подводит итог, советуя инвесторам сохранять спокойствие и использовать текущие проливы на рынке для аккумулирования хороших позиций. Он подчеркивает, что при правильном подходе к анализу и инвестициям, текущая ситуация на рынке может предложить хорошие возможности для заработка в будущем.

- Если 2х словах: стоит ли сейчас покупать?
- Сейчас стоит покупать осторожно.

https://www.youtube.com/watch?v=hNA3sp6wIiY

#Инвестиции #РоссийскийРынок #ФондовыйРынок #Акции #ФинансовыйАнализ #ПсихологияИнвестора #БКСLive #Экономика #ЦБРФ #РискиИВыгоды #БКС #БКСLive

Канал: БКС Live
Дата: 20 августа 2024

Ставка 20% добьёт рынок? Российские акции. И что теперь будет с рублем?

Понял! Я заменил все заголовки на жирные. Вот пересказ с учетом этой правки:

Российские акции: ставка ЦБ убьет рынок? Как подготовиться? И что теперь будет с рублем?

Добрый вечер, уважаемые зрители, рады приветствовать вас на эфире БКС Live. Сегодня персональные брокеры Никита Гулев и Александр Бартенев обсудят текущую ситуацию на рынке, риски повышения ключевой ставки до 20%, влияние этого на рынок акций и облигаций, а также фаворитов рынка на данный момент.

Обзор рынка и последние события

В последние дни на рынке наблюдается значительное падение. Вчера индекс ММВБ упал более чем на 2%, пик падения пришелся на вечернюю сессию, когда объемы торгов были низкими. Лидерами падения стали такие бумаги, как «Мечел» и ТМК, которые потеряли около 5%, в то время как Сбербанк и другие крупные компании теряли до 3%. Рынок оставался в «красной зоне», что усилило панические настроения среди инвесторов.

Анализ отчетностей и их влияние на рынок

Вчера также были опубликованы отчетности компаний «Делимобиль» и «ДиСофт». Отчет «Делимобиля» показал рост выручки на 46% год к году, но чистая прибыль упала на треть. Инвесторы негативно отреагировали на эти результаты, и акции компании снизились на 3,28% к концу дня. «ДиСофт» показал рост выручки на 30%, однако операционная прибыль осталась на уровне прошлого года, что также не вызвало оптимизма у инвесторов.

Риски и прогнозы по рынку

На текущий момент основными причинами падения рынка выделены следующие факторы:

1. Слабый дивидендный сезон: Несмотря на рекордные выплаты дивидендов, их реинвестирование на рынок оказалось слабым из-за высокой ключевой ставки.
2. Высокая ключевая ставка: Резкое повышение ставок снижает привлекательность акций.
3. Стагнация прибыли: Многие компании показали рост выручки, но операционная прибыль остается на прежнем уровне или снижается.
4. Курс рубля: Пока курс рубля остается ниже 95 за доллар, что может негативно сказаться на экспортерах.
5. Негативный новостной фон: Новости, как правило, негативные, что усугубляет падение рынка.

Будущее рынка: достигли ли мы дна?

По мнению экспертов, рынок близок к своему дну, но возможно, что нас ожидает еще несколько волатильных сессий. Потенциал дальнейшего падения оценивается как ограниченный, и инвесторы начинают рискованно скупать акции, ожидая, что в будущем они могут показать рост.

Фавориты рынка: на что обратить внимание?

Александр Бартенев выделяет финансовый сектор как один из наиболее перспективных на данный момент. Сбербанк является основным фаворитом в его портфеле, доля которого достигает 60%. Также он рекомендует обратить внимание на ВТБ и Тинькофф Банк.

Влияние ключевой ставки на рынок

Следующее заседание ЦБ по вопросу ключевой ставки состоится 13-14 сентября. Если инфляция не покажет значительного роста, то ставка, возможно, останется на текущем уровне. Однако, если ставку повысят, это может привести к дальнейшему падению индекса ММВБ и вызвать новое дно на рынке облигаций.

Выводы и рекомендации

Эксперты рекомендуют сохранять осторожность на рынке, но в то же время использовать текущую ситуацию для покупок. Финансовый сектор, несмотря на возможные риски, остается привлекательным. Также стоит следить за действиями ЦБ и новостями о ключевой ставке, которые могут существенно повлиять на рынок.

Заключение

На рынке сохраняется высокая волатильность, и предсказать точное развитие событий сложно. Тем не менее, инвесторы, готовые к риску, могут использовать текущие низкие цены для создания своих портфелей. Важным моментом остается мониторинг инфляции и действий ЦБ, которые могут стать ключевыми драйверами рынка в ближайшем будущем.

https://www.youtube.com/watch?v=uY1ViTsvpZE

#ФинансовыйСектор #КлючеваяСтавка #Инвестиции #РоссийскиеАкции #Экономика #РынокОблигаций #Инфляция #ЦБ #ФондовыйРынок #БКС #БКСLive

Канал: БКС Live
Дата: 21 августа 2024

Нефть, золото, российские акции и ОФЗ. Что происходит с рынком?

Обзор мировых рынков: нефть, золото, российские акции и ОФЗ

Введение
Эфир начался с обсуждения мировых трендов и текущих событий на рынках нефти, золота и российских акций. Ведущий и приглашенный гость Андрей Бежин обсуждали текущие состояния глобальной экономики и их влияние на разные активы. Разговор затронул такие темы, как замедление мировой экономики, ожидаемая рецессия, влияние процентных ставок на фондовый рынок.

Мировая экономика и приближение рецессии
На эфире обсуждали замедление мировой экономики, включая экономику Китая, США и Европы. Индексы PMI (Purchasing Managers' Index) показывают, что промышленность в этих регионах замедляется, что указывает на ухудшение экономической активности. В Европе это происходит уже с 2023 года, а китайская и американская экономики начинают присоединяться к этому тренду. Проблемы в строительном секторе Китая и замедление инфляции, а также рост заявок на пособия по безработице в США - все это указывает на возможное приближение рецессии.

Экономический сюрприз и его влияние на рынок
Андрей Бежин рассказал об индексе экономического сюрприза, который анализирует, насколько фактические данные по макроэкономике отклоняются от прогнозируемых значений. Данный индекс ухудшался, начиная со второго квартала 2024 года, что говорит о том, что рынки недооценили реальное состояние экономики. Этот индекс напомнил о кризисе 2020 года, связанном с пандемией коронавируса, когда он тоже резко снижался.

Процентные ставки и ожидания рынка
Один из важных факторов, влияющих на рынки, - это процентные ставки Федерального резерва США. Сейчас ставка находится на максимальных уровнях за последние десятилетия, и рынок ожидает, что ФРС начнет снижать ставки, возможно, уже к концу года. Эти ожидания поддерживаются замедлением инфляции и ухудшением рынка труда в США. Однако окончательное решение будет зависеть от дальнейших экономических данных и действий регуляторов.

Рынок нефти и его влияние на российскую экономику
На эфире также обсуждался рынок нефти и его влияние на российскую экономику. Несмотря на глобальные проблемы, такие как рецессия и падение фондовых рынков, российский рынок поддерживается ожиданиями относительно геополитической премии в ценах на нефть, связанной с конфликтами на Ближнем Востоке. Однако, если бы не эти конфликты, цены на нефть могли бы быть значительно ниже.

Рынок золота: защитный актив и сезонность
Золото традиционно рассматривается как защитный актив в условиях неопределенности. На фоне замедления мировой экономики и геополитических рисков спрос на золото вырос, что привело к его значительному удорожанию за последний год. Бежин отметил, что золото также подвержено сезонности, с традиционным ростом цен весной и осенью, и спадом в октябре. Однако в этом году сезонность может не сработать из-за глобальных экономических факторов

Влияние глобальных событий на российский рынок
Хотя российский рынок акций в значительной степени изолирован от внешних рынков, глобальные события все же влияют на него через цены на нефть и другие сырьевые товары. Российский рынок уже потерял около 20% за последние три месяца, несмотря на то, что фондовые рынки США и Европы остаются близкими к своим историческим максимумам. Однако ожидания геополитической премии и высокая волатильность на мировых рынках продолжают поддерживать цены на нефть, что, в свою очередь, поддерживает российский рынок

Выводы и прогнозы
В заключение обсуждались возможные сценарии развития ситуации на рынке золота, нефти и российских акций. Если ФРС начнет снижать ставки, это поддержит цены на сырье, включая нефть, что благоприятно скажется на российском рынке. Однако геополитические риски остаются ключевым фактором неопределенности, и участники рынка должны быть готовы к возможным изменениям

https://www.youtube.com/watch?v=i6-ecL1iYi4

#МироваяЭкономика #Нефть #Золото #РоссийскийРынок #ФРС #ПроцентныеСтавки #Рецессия #Геополитика #ФондовыйРынок #Инвестиции #Автоследование #Макроэкономика #БКС #БКСLive

Канал: БКС Live
Дата: 29 июля 2024

Как заработать 35% на ОФЗ? Какие облигации покупать сейчас? Большой разбор облигаций / БКС Live

https://www.youtube.com/watch?v=1m1Y29e68ts

Введение и приветствие
Ведущий БКС Live Зубов приветствует зрителей и представляет гостя – Антона Куликова, руководителя центра по облигациям. Антон благодарит за приглашение и выражает готовность обсудить текущую ситуацию на долговом рынке.

Текущая ситуация на рынке
Антон начинает с обсуждения недавнего повышения ключевой ставки до 18%, что вызвало значительное падение на рынке. Он отмечает, что это повышение было неожиданным для многих участников рынка, так как ожидалось, что ставка останется на уровне 17%. По его мнению, Центральный банк мог бы подождать до сентября с повышением ставки, но разгон инфляции сделал повышение практически неизбежным.

Дюрация и доходность облигаций
Антон объясняет, что текущие доходности по ОФЗ (облигации федерального займа) значительно выросли, особенно на длинных концах кривой доходностей. Он показывает графики, иллюстрирующие, как доходности изменились с мая по июль. Длинные облигации более чувствительны к изменению процентных ставок, поэтому они падают сильнее, но и потенциал роста у них выше. Дюрация, по его словам, это мера чувствительности облигации к изменениям процентных ставок.

Причины повышения ставки
Антон подробно объясняет, что основной причиной повышения ставки является инфляция. Он показывает графики инфляции за последние годы, где видно, что в 2023 году инфляция значительно превысила целевые показатели ЦБ в 4%. Основные причины разгона инфляции – это рост кредитования и льготные ипотечные программы, которые увеличили денежную массу в экономике.

Кредитование и его влияние
Антон отмечает, что с марта наблюдается значительный рост кредитования, что также способствует инфляции. Он подчеркивает, что льготные ипотечные программы, которые начали действовать весной, привели к удвоению объема кредитов. Это, в свою очередь, усилило инфляционное давление.

Перспективы снижения ставок
Антон прогнозирует, что ставки могут начать снижаться в первом квартале следующего года, если инфляция будет снижаться в соответствии с целевыми показателями ЦБ. Он считает, что рынок может отреагировать на позитивные сигналы уже к концу этого года, особенно если бюджетные показатели будут улучшаться.

Рекомендации по выбору облигаций
Антон дает конкретные рекомендации по выбору облигаций. Он выделяет облигации с переменным купоном (флотером), такие как Газпромнефть, МТС, Газпром и Норникель, которые имеют высокие доходности и считаются надежными. Также он рекомендует облигации второго эшелона, такие как Европлан и ГТЛК, которые имеют высокие доходности при умеренных рисках.

Стратегии заработка на облигациях
Антон объясняет, как можно заработать до 35% на ОФЗ. Он подчеркивает, что наиболее выгодно покупать облигации, которые сильно упали в цене, так как они имеют наибольший потенциал для роста. Также он рекомендует диверсифицировать портфель и регулярно пересматривать свои вложения, чтобы реагировать на изменения на рынке.

Ответы на вопросы зрителей
Антон отвечает на вопросы зрителей, касающиеся различных облигаций, их доходностей и рисков. Он объясняет, что выбор облигаций зависит от индивидуальных целей и риск-профиля инвестора. Также он комментирует текущую ситуацию с инфляцией и возможность усреднения позиций. Антон подчеркивает важность мониторинга рынка и активного управления портфелем.

Заключение
Эфир завершается обсуждением текущих и будущих стратегий на рынке облигаций. Антон подчеркивает, что, несмотря на высокие ставки и волатильность, облигации остаются привлекательным инструментом для инвесторов, особенно в условиях неопределенности на рынке акций. Он рекомендует инвесторам быть внимательными и готовыми к изменениям на рынке, чтобы максимально эффективно управлять своими инвестициями.

#облигации #инвестиции #финансы #ЦентральныйБанк #доходность #инфляция #рынок #ОФЗ #БКСLive #ставки

Канал: БКС Live
Дата 16 июля 2024

Российские акции на дне? Стоит ли сейчас закупаться? Или настоящая коррекция еще впереди?

https://www.youtube.com/watch?v=s4Aej2s7LCs

Пересказ эфира БКС Live:

Ведущий:
Юрий Франц — руководитель направления развития продаж БКС, Виталий Громадин — старший портфельный управляющий.

Основные темы:

Состояние российского рынка акций:
- Виталий Громадин утверждает, что текущие уровни российского рынка акций привлекательны для инвесторов.
- Продажа активов по текущим ценам не рекомендуется; возможно, стоит провести ребалансировку портфеля.
- Низкая активность на рынке объясняется сезоном отпусков и ужесточением денежно-кредитной политики Центробанка России (ЦБ).

Действия Центробанка:
- Ужесточение денежно-кредитной политики ЦБ, включая возможное повышение ставки до 17%, может привести к "релиеф-рали".
- ЦБ не нужно сильно повышать ставку, но это важный фактор для рынка.
- Уровень ставок создает условия для долгосрочных инвестиций, а также влияет на динамику рынка.

Дивидендные отсечки:
- Обсуждается влияние дивидендных отсечек на акции таких компаний, как Сбербанк и МТС.
- Акции МТС просели после дивидендной отсечки, что вызвало опасения у инвесторов.
- Вопросы о том, как быстро компании смогут восстановить свои позиции после выплат дивидендов.

Перспективы и прогнозы:
- Ожидается позитивное влияние на рынок в августе за счет реинвестирования дивидендов.
- Виталий прогнозирует, что в конце года или в первом квартале следующего года начнется снижение ставки.
- Индекс Московской биржи может достичь уровня 3800 в течение следующих 12 месяцев.

Новые размещения акций (IPO):
- Несмотря на волатильность рынка, активность IPO сохраняется высокой.
- Управляющий выбирает компании для участия в IPO, основываясь на долгосрочной перспективе и привлекательной оценке.

Фонды и дивидендные акции:
- Обсуждались фонды, управляемые Виталием, с фокусом на дивидендные акции.
- В фонде основное место занимают нефтегазовые компании, финансовый сектор и металлургия.

Специфика нефтяного сектора:
- Нефтяной сектор остается привлекательным из-за стабильно высоких дивидендов.
- Дисконт на российскую нефть относительно невелик, что позволяет компаниям зарабатывать.

Перспективы отдельных компаний:
- ВТБ не рассматривается для включения в портфель из-за низкой рентабельности.
- Ростелеком и ВК обсуждаются в контексте возможной блокировки YouTube.
- Дивидендные доходности и финансовое состояние компаний оцениваются в контексте их перспектив.

Стратегии инвестирования:
- Обсуждались долгосрочные стратегии инвестирования с балансировкой акций и облигаций.
- В условиях высокой ставки выгоднее покупать акции с высокой дивидендной доходностью.

Преимущества профессионального управления:
- Экспертиза управляющих и использование аналитических данных позволяют инвесторам получать лучшие результаты.
- Управляющие активно следят за рынком и адаптируют стратегии под текущие условия.

Хэштеги: #Инвестиции #РоссийскийРынок #Акции #Дивиденды #IPO #Финансы #БКСLive #Нефтегаз #ФондовыйРынок #Центробанк #Экономика #СтратегииИнвестирования

https://t.me/briefly_finance_and_invest