Как заработать 35% на ОФЗ? Какие облигации покупать сейчас? Большой разбор облигаций / БКС Live

Канал: БКС Live
Дата: 29 июля 2024

Как заработать 35% на ОФЗ? Какие облигации покупать сейчас? Большой разбор облигаций / БКС Live

https://www.youtube.com/watch?v=1m1Y29e68ts

Введение и приветствие
Ведущий БКС Live Зубов приветствует зрителей и представляет гостя – Антона Куликова, руководителя центра по облигациям. Антон благодарит за приглашение и выражает готовность обсудить текущую ситуацию на долговом рынке.

Текущая ситуация на рынке
Антон начинает с обсуждения недавнего повышения ключевой ставки до 18%, что вызвало значительное падение на рынке. Он отмечает, что это повышение было неожиданным для многих участников рынка, так как ожидалось, что ставка останется на уровне 17%. По его мнению, Центральный банк мог бы подождать до сентября с повышением ставки, но разгон инфляции сделал повышение практически неизбежным.

Дюрация и доходность облигаций
Антон объясняет, что текущие доходности по ОФЗ (облигации федерального займа) значительно выросли, особенно на длинных концах кривой доходностей. Он показывает графики, иллюстрирующие, как доходности изменились с мая по июль. Длинные облигации более чувствительны к изменению процентных ставок, поэтому они падают сильнее, но и потенциал роста у них выше. Дюрация, по его словам, это мера чувствительности облигации к изменениям процентных ставок.

Причины повышения ставки
Антон подробно объясняет, что основной причиной повышения ставки является инфляция. Он показывает графики инфляции за последние годы, где видно, что в 2023 году инфляция значительно превысила целевые показатели ЦБ в 4%. Основные причины разгона инфляции – это рост кредитования и льготные ипотечные программы, которые увеличили денежную массу в экономике.

Кредитование и его влияние
Антон отмечает, что с марта наблюдается значительный рост кредитования, что также способствует инфляции. Он подчеркивает, что льготные ипотечные программы, которые начали действовать весной, привели к удвоению объема кредитов. Это, в свою очередь, усилило инфляционное давление.

Перспективы снижения ставок
Антон прогнозирует, что ставки могут начать снижаться в первом квартале следующего года, если инфляция будет снижаться в соответствии с целевыми показателями ЦБ. Он считает, что рынок может отреагировать на позитивные сигналы уже к концу этого года, особенно если бюджетные показатели будут улучшаться.

Рекомендации по выбору облигаций
Антон дает конкретные рекомендации по выбору облигаций. Он выделяет облигации с переменным купоном (флотером), такие как Газпромнефть, МТС, Газпром и Норникель, которые имеют высокие доходности и считаются надежными. Также он рекомендует облигации второго эшелона, такие как Европлан и ГТЛК, которые имеют высокие доходности при умеренных рисках.

Стратегии заработка на облигациях
Антон объясняет, как можно заработать до 35% на ОФЗ. Он подчеркивает, что наиболее выгодно покупать облигации, которые сильно упали в цене, так как они имеют наибольший потенциал для роста. Также он рекомендует диверсифицировать портфель и регулярно пересматривать свои вложения, чтобы реагировать на изменения на рынке.

Ответы на вопросы зрителей
Антон отвечает на вопросы зрителей, касающиеся различных облигаций, их доходностей и рисков. Он объясняет, что выбор облигаций зависит от индивидуальных целей и риск-профиля инвестора. Также он комментирует текущую ситуацию с инфляцией и возможность усреднения позиций. Антон подчеркивает важность мониторинга рынка и активного управления портфелем.

Заключение
Эфир завершается обсуждением текущих и будущих стратегий на рынке облигаций. Антон подчеркивает, что, несмотря на высокие ставки и волатильность, облигации остаются привлекательным инструментом для инвесторов, особенно в условиях неопределенности на рынке акций. Он рекомендует инвесторам быть внимательными и готовыми к изменениям на рынке, чтобы максимально эффективно управлять своими инвестициями.

#облигации #инвестиции #финансы #ЦентральныйБанк #доходность #инфляция #рынок #ОФЗ #БКСLive #ставки