Металлургия

Канал: БКС Live
Дата: 23 августа 2024

Норникель, Северсталь, Полюс, ММК, НЛМК, Мечел, ЮГК: Большой разбор акций металлургов

Мечел: текущая ситуация и перспективы

На начало года акции Мечела упали более чем на 50%, что вызвало множество вопросов у инвесторов. Основными причинами падения стали:

- Снижение цен на продукцию: Цены на коксующийся уголь за последние полгода упали на треть. Компания чувствительна к таким изменениям, что значительно влияет на ее прибыль.
- Рост налогов: Введение новых налогов, неожиданное для рынка, съело около 7% прибыли компании.
- Процентные расходы: Из-за высокого валютного долга компании, повышение процентных ставок также негативно сказалось на ее финансовых показателях.

Эксперты отметили, что снижение прибыли Мечела связано, прежде всего, с этими факторами, а также с общей нестабильностью на рынке металлургии. В краткосрочной перспективе у компании отсутствуют четкие катализаторы для роста, что делает инвестирование в нее более рисковым.

Северсталь и ММК: перспективы роста и дивиденды

Северсталь и ММК остаются среди фаворитов аналитиков благодаря высокой рентабельности и дивидендной политике. Ожидается, что компании смогут выдержать возможное снижение цен на сталь лучше других, за счет более стабильных финансовых показателей.

Эксперты также отметили, что девальвация рубля может способствовать росту акций этих компаний, так как они являются экспортерами и могут выигрывать от ослабления национальной валюты.

НЛМК: стоит ли покупать акции сейчас?

Вопрос о целесообразности покупки акций НЛМК остается открытым. Компания традиционно торгуется с дисконтом к своим конкурентам, но текущее состояние рынка и высокие риски, связанные с возможным снижением цен на сталь в Китае, делают перспективы роста не столь очевидными.

Полюс и ЮГК: золото как надежная инвестиция

Золото, как и другие драгоценные металлы, продолжает находиться на рекордных уровнях. Полюс выделяется как одна из наиболее стабильных компаний в этом секторе, несмотря на возможные колебания цен. Ожидается, что золото будет оставаться привлекательным активом в условиях геополитической нестабильности и возможного снижения ставок центральных банков.

ЮГК, в свою очередь, сталкивается с определенными вызовами, связанными с операционной деятельностью и инвестициями в новые проекты. Тем не менее, эксперты видят потенциал роста компании в долгосрочной перспективе.

Норникель: перспективы на фоне рыночных колебаний

Норникель, крупнейший мировой производитель палладия и один из лидеров по добыче никеля, также был в центре внимания. Эксперты отметили, что компания сохраняет свою стабильность, несмотря на текущие рыночные колебания. Однако они рекомендуют продавать акции Норникеля в текущий момент, исходя из того, что потенциал роста на ближайший период незначителен.

Основные факторы, влияющие на рекомендации:

- Потенциал роста: На фоне текущих ставок и доходности других компаний, потенциал роста акций Норникеля оценивается как ограниченный. При этом есть компании с более высоким потенциалом роста, в которые можно переориентировать инвестиции.
- Долговая нагрузка: В условиях высоких процентных ставок, компаниям с высокой долговой нагрузкой, как Норникель, сложнее поддерживать привлекательность для инвесторов.

Эксперты подчеркивают, что, несмотря на стабильность Норникеля, на фоне текущих рыночных условий, более выгодным будет инвестирование в другие компании с более высоким потенциалом роста.

Выводы и рекомендации

Аналитики рекомендуют диверсифицировать портфель, включив в него акции таких компаний, как Полюс, Северсталь и ММК, которые обладают высокой рентабельностью и перспективами роста. Мечел, несмотря на текущие трудности, рассматривается как "опцион" на возможный рост в случае улучшения рыночных условий. Норникель же, по их мнению, в текущих условиях лучше продать и направить средства на более перспективные активы.

https://www.youtube.com/watch?v=tVsSo9YOY00

#металлургия #инвестиции #российскийрынок #Мечел #Северсталь #Полюс #ЮГК #НЛМК #ММК #Норникель #акции

Канал: Финам Инвестиции
Дата: 14 августа 2024

Точки роста на российском рынке. Разбор: ЮГК, ММК, Globaltrans и МГТС

https://www.youtube.com/watch?v=uvUPYZKRKSo

Подробный пересказ

Общие тенденции на рынке

Ситуация на российском фондовом рынке вызывает много вопросов. Одни индексы начали восстанавливаться, другие, наоборот, продолжают падать. Элвис Марламов обращает внимание на нестабильность курса рубля, что усиливает неопределённость среди инвесторов. Важно понимать, что ослабление рубля может быть связано с несколькими факторами, включая санкции и интервенции на валютных рынках.

Влияние санкций и экономическая нестабильность

13 августа прошли обсуждения санкций, которые могут повлиять на российский рынок. Некоторые участники рынка считают, что на ослабление рубля влияют санкции, в то время как другие предполагают, что кто-то активно скупает валюту и уходит с российского рынка. В контексте глобальных рынков, Марламов приводит пример Аргентины, где валютный кризис привел к резкому росту индекса фондового рынка в номинальном выражении, однако в реальных значениях ситуация оказалась менее благоприятной.

Точки роста на рынке

Элвис выделяет несколько точек роста на российском рынке. В первую очередь, это компании, которые растут без увеличения долга и убытков. Среди них можно отметить Яндекс, Озон и ВК. Интересно, что Яндекс демонстрирует рост даже на фоне ослабления рубля. Также стоит обратить внимание на валютные активы, такие как Сургутнефтегаз, золотодобытчики (Полюс, ГК), которые имеют валютную выручку и выигрывают от роста курса доллара.

Золотодобытчики

Сегодня на рынке золота происходит незначительная коррекция, однако Элвис отмечает, что в долгосрочной перспективе такие компании, как Полюс и ГК, имеют хорошие шансы на рост. Особенно это касается Полюса, который может продемонстрировать сильные результаты в 2024 году. При этом он обращает внимание на ограничения, введенные Ростехнадзором, которые могут повлиять на добычу золота.

Ситуация в металлургическом секторе

Металлургический сектор России, представленный такими компаниями, как ММК, Северсталь, и ЧМК, сталкивается с проблемами, связанными с высокими процентными ставками и снижением внутренних цен на сталь. Элвис прогнозирует снижение показателей металлургических компаний в ближайшее время, что может негативно сказаться на дивидендной доходности.

Банковский сектор

Элвис скептически относится к банковскому сектору, несмотря на впечатляющие финансовые результаты, которые демонстрирует, например, Сбербанк. Он обращает внимание на высокий уровень кредитов, выданных банками, и на риски, связанные с возможным ухудшением качества этих кредитов.

АФК Система и долговая нагрузка

Обсуждая ситуацию с АФК Система, Элвис отмечает значительную долговую нагрузку компании, которая была взята под низкие процентные ставки. В условиях текущих высоких ставок обслуживание этого долга становится всё более сложным, что может привести к необходимости реструктуризации долга и снижению финансовых показателей компании.

Ситуация с МГТС и МТС

Компания МГТС, являющаяся дочерней компанией МТС, демонстрирует рост на фоне высоких ставок, поскольку имеет значительные объёмы наличных средств, которые были заняты у МТС под плавающую ставку. Это приводит к росту доходов МГТС, и существует вероятность, что компания выплатит дивиденды в ближайшее время.

Рынок облигаций и курс рубля

Элвис считает, что в текущей ситуации инвесторам стоит обратить внимание на курс рубля и возможное его дальнейшее ослабление. Он также подчеркивает, что при определённых условиях может быть выгодно инвестировать в облигации федерального займа (ОФЗ), особенно если завершится цикл повышения процентных ставок.

Заключение

В заключение Элвис призывает инвесторов внимательно следить за отчетностью компаний и оценивать их перспективы на фоне текущей экономической ситуации.

#РоссийскийРынок #Инвестиции #ЮГК #ММК #Globaltrans #МГТС #Золотодобытчики #Металлургия #Облигации #Финансы #Рубль

Канал: Финам Инвестиции
Дата: 28 июля 2024

Лучшая стратегия на рынке РФ! // Облигации, Ипотека и ставка ЦБ

https://www.youtube.com/watch?v=UZtGSpO3bm8

Подробный обзор: Стратегии инвестирования на российском рынке

Экономика Китая и её влияние

1. Снижение ставки Центрального банка Китая
- Центральный банк Китая снижает ключевую ставку уже десятый год подряд.
- Снижение ставки связано с проблемами в экономике, такими как рост госдолга, дефляция и безработица среди молодежи.
- Замедление китайской экономики может привести к экономическому кризису, аналогичному потерянному десятилетию Японии.

2. Глобальные последствия
- Китайская экономика, несмотря на её значимость, может потерять влияние, уступив место Индии в качестве нового центра роста.
- Снижение темпов роста в Китае может вызвать глобальные экономические потрясения, в том числе снижение цен на нефть.

Российская экономика и денежно-кредитная политика

1. Политика Центрального банка России
- В отличие от глобальных тенденций, российский Центральный банк продолжает повышать ключевую ставку.
- Ожидания аналитиков: в 2024 году средняя ставка будет около 17%, что предполагает возможное повышение до 18%.
- Такое повышение направлено на сдерживание инфляционных рисков в условиях перегрева экономики.

2. Влияние бюджетного стимула
- Экономический рост России на уровне 5.5% в значительной степени обусловлен бюджетным стимулированием, что ведет к инфляционным рискам.
- В случае прекращения бюджетного стимула инфляция может резко замедлиться, что приведет к снижению ставок и потенциальному ослаблению рубля.

Инвестиционные стратегии

1. Облигации
- В условиях высокой ключевой ставки и инфляции, облигации остаются привлекательным инструментом.
- Доходность облигаций в юанях и долларах может быть ниже, но они менее подвержены инфляционным рискам.

2. Акции и корпоративные события
- Акции компаний, таких как Яндекс, могут испытывать значительное влияние от изменений в структуре акционеров и корпоративных событий.
- Сравнение с другими компаниями: акции Яндекса, несмотря на внутренние изменения, остаются привлекательными, но требуют внимательного анализа рисков.

3. Рынок недвижимости и девелоперы
- Изменения в льготных ипотечных программах могут значительно повлиять на рынок недвижимости.
- Ожидается снижение спроса на ипотеку, что приведет к давлению на цены и прибыльность девелоперов.

Металлургические и нефтегазовые компании

1. Металлургия
- Металлургические компании России значительную часть продукции направляют в строительный сектор, что делает их уязвимыми к изменениям на рынке недвижимости.
- Снижение спроса на металлы в строительстве может привести к снижению маржинальности и прибыли.

2. Нефтегазовый сектор
- Российские нефтегазовые компании находятся под риском, аналогичным ситуации в мексиканской госкомпании Pemex.
- В условиях роста налоговой нагрузки и изменений на внешних рынках, российские нефтегазовые компании могут столкнуться с уменьшением прибыли и инвестиционных возможностей.

#экономика #Китай #Россия #ЦентральныйБанк #инвестиции #облигации #акции #недвижимость #девелоперы #металлургия #нефтегаз #финансы #ключеваяставка #инфляция

Канал: БКС Live
Дата: 03 июля 2024

Российские акции: топ идей на покупку и ответы на вопросы инвесторов / БКС Live

https://www.youtube.com/watch?v=X_Cn9_L8ung

В видео обсуждаются текущие тенденции российского фондового рынка и предоставляются советы по инвестициям. Ведущий представляет трех экспертов: Кирилла Кузнецова (основатель Усиленных Инвестиций), Игоря Вагизова (управляющий из компании Invest), и Александра Сайганова (управляющий из Invest Герои)

Начало видео:
Ведущий отмечает, что российский рынок медленно растет последние пару дней. Он упоминает, что формат передачи тестовый, и приглашение сразу нескольких экспертов позволит представить разные точки зрения.

Основные темы:
1. Тактические действия экспертов за последние недели:
- Кирилл Кузнецов отметил, что их портфель пострадал из-за валютных колебаний, но они инвестировали в акции Русагро и Озон на небольших просадках. Он упомянул о покупке Озона, считая компанию перспективной благодаря росту финтех-бизнеса.
- Игорь Вагизов рассказал, что их стратегия абсолютной доходности успешно пережила коррекцию, и они довели долю акций до 70%. Недавно он купил Газпром и Новатэк.
- Александр Сайганов сообщил, что их стратегия сфокусирована на внутреннем рынке, и они инвестируют в акции, ориентированные на внутренний рынок, такие как Сбербанк и Самолет.

2. Ответы на вопросы зрителей:
- Частые покупки и продажи в портфеле: Кирилл объяснил, что это связано с корректировкой долей портфеля и техническими продажами для соблюдения правильных долей, не влияющими на комиссии клиентов.
- Газпром: Игорь отметил, что Газпром может стать интересным активом при определенных условиях, например, при либерализации цен на газ. Александр подчеркнул, что Газпром будет генерировать отрицательный кэшфлоу в ближайшие два года.

3. Подготовка к заседанию ЦБ России:
- Эксперты обсуждают возможное повышение ставки на 2%. Кирилл и Игорь считают, что рынок уже учел это повышение, и возможно, это будет воспринято позитивно. Александр отметил, что даже при высокой ставке рынок может показывать хорошие темпы роста.

4. Обсуждение отдельных акций:
- Яндекс: Эксперты ожидают, что после возобновления торгов Яндекс будет привлекательным активом. Кирилл отметил, что краткосрочно все смотрят на Яндекс позитивно, но он больше верит в Озон, который растет быстрее.
- Озон: Кирилл считает Озон более перспективной компанией по сравнению с Яндексом, благодаря быстрому росту выручки и выходу на положительную EBITDA.
- Металлургический сектор: Игорь и Кирилл обсуждали перспективы черной и цветной металлургии. Игорь отметил, что текущие уровни могут быть хорошей точкой входа для Полюс и ММК, но выразил осторожность по поводу черной металлургии.

5. Новые компании на рынке:
- Игорь упомянул участие в размещениях новых компаний, таких как Делимобиль и Софт, отметив, что рынок становится более диверсифицированным, что открывает новые возможности для инвесторов.

6. Стратегии инвестирования и ожидания:
- Эксперты поделились своими стратегиями инвестирования, подчеркивая важность долгосрочного подхода. Игорь отметил, что для успешного инвестирования нужно расширять горизонт инвестиций до нескольких лет или десятилетий.

Дополнительные обсуждения:
1. Долговые обязательства: Александр и Игорь обсуждают возможность инвестирования в длинные облигации ОФЗ. Александр считает, что текущие уровни доходности могут быть привлекательными, но нужно быть осторожным с рисками.
2. Компании роста: Эксперты обсудили перспективы технологических компаний, таких как Озон и Яндекс, а также участие в новых размещениях на рынке.

Итог:
Эксперты согласились, что несмотря на текущие рыночные колебания и высокую волатильность, существуют перспективные инвестиционные возможности в российском рынке, особенно в быстрорастущих и недооцененных компаниях.

#Инвестиции #ФондовыйРынок #Акции #Финансы #Экономика #Газпром #Яндекс #Озон #Металлургия

https://t.me/briefly_finance_and_invest