экономика

Канал: Деньги не спят
Дата: 20 сентября 2024 года

Обзор состояния фондового рынка России и перспектив ослабления рубля

Этот выпуск посвящен анализу фондового рынка России, где наблюдается позитивная пятница: Московский индекс вырос почти на 3% за неделю. Прерывание четырехмесячного негативного тренда стало хорошей новостью для российских инвесторов. Однако аналитики предполагают, что несмотря на небольшие шансы на дальнейший рост, значительный подъем маловероятен.

Движущие факторы
Основным драйвером роста на рынке выступила слабость рубля, который ослабевал в последние 2-3 недели. Ослабление рубля повысило привлекательность фондового рынка для инвесторов, поскольку акции в рублевом выражении становились дешевле для иностранных игроков. Однако дальнейший рост рубля маловероятен, что также может сдерживать дальнейший подъем на фондовом рынке.

Технический анализ
На недельном графике индекс Московской биржи показал разворот и закрепление уровня на отметке 2780. Тем не менее, дальнейший рост, вероятно, будет ограничен. Целью остается уровень 2900, но вероятность его достижения оценивается как низкая. Если рынок закрепится выше 2900, это станет сигналом для дальнейшего роста, однако в текущих условиях этого может не произойти. В месячном срезе разворота пока нет, и он возможен только в случае полного выкупа предыдущего месяца.

Фондовый рынок и рубль
Основной причиной роста фондового рынка является девальвация рубля. Это поддерживает котировки акций, особенно экспортеров, которые продолжают оставаться основными бенефициарами слабого рубля. В текущих условиях, даже при небольшой коррекции, инвестиции в акции экспортеров продолжают оправдывать себя.

Налоговый период и влияние на рубль
В ближайшую неделю будет налоговый период, что, вероятно, не окажет значительного укрепления на рубль. На фоне слабого нефтяного рынка и низких ожиданий от роста нефти, укрепления российской валюты ожидать не стоит. Наоборот, прицел на октябрь остается в пользу экспортеров и роста акций.

Дивидендный период
Октябрь также станет месяцем выплат дивидендов на сумму порядка 650 миллиардов рублей, что добавит поддержки ряду компаний. В частности, акции таких тяжеловесов, как Газпромнефть, Роснефть и Лукойл, будут интересны для долгосрочного удержания в портфеле. Прогнозируется, что выплаты дивидендов могут ускорить восстановление акций и способствовать поддержке котировок в пределах нулевой динамики.

Инфляционные ожидания и ставки
Несмотря на недавнее замедление инфляции и ожидаемые положительные прогнозы, рубль все же остается под давлением. Ожидается, что Центральный банк РФ, учитывая рост инфляции и слабость рубля, не сможет понижать процентную ставку до конца года, а возможно даже вынужден будет ее повысить. Это создает дополнительный риск для экономики в ближайшие месяцы, особенно с прицелом на октябрь-ноябрь, где апсайд рынка практически отсутствует.

Выборы в США и их влияние на российский рынок
До выборов в США остается два месяца, и пока на рынке сохраняется интрига. Победа Дональда Трампа могла бы вызвать ралли на российском рынке, поднимая индекс до 3100-3200 пунктов. Однако победа демократов, наоборот, вероятнее всего, приведет к дальнейшему падению российского рынка, учитывая низкие шансы на мирные переговоры с США.

Позитивные сигналы
Одной из потенциально положительных новостей для российского фондового рынка может стать инициатива Центрального банка РФ по увеличению лимита вложений пенсионных фондов в рисковые активы. Если эта мера будет одобрена, это обеспечит приток капитала на рынок и станет важным драйвером роста.

Пугающие сигналы с долгового рынка
В то время как акции показывают рост, долговой рынок России демонстрирует обратную динамику. Индекс государственных облигаций упал на 2% за последние две недели. Рынок облигаций заранее отыграл события, и аналитики считают, что риски роста процентных ставок сохраняются высокими.

https://www.youtube.com/watch?v=eMVDU1aCvxg&t

#ФондовыйРынок #Рубль #Экономика #Инвестиции #Девальвация #АкцииЭкспортеров

Канал: BitKogan Talks
Дата: 8 сентября 2024

Продолжение + рекомендации на покупку в эфире Отражение с Коганом и Абзаловым:

Глобальные финансовые тенденции
В статье подчеркивается, что с ростом экономической нестабильности в США и Евросоюзе Россия продолжает развивать экономические связи с Китаем и странами БРИКС. В частности, растет значимость рубля и юаня в двусторонней торговле.

Политическая ситуация в Украине и конфликт с Россией
Автор затронул тему военного конфликта на Украине, отметив, что ситуация остаётся напряжённой. Важным моментом стало обсуждение возможного второго этапа военных действий на Донбассе, где обе стороны наращивают свои силы. Зеленский обратился к западным партнёрам с просьбой разрешить удары дальнобойными ракетами по территории России, что может усугубить конфликт.

Заключение
В завершении статьи отмечается, что экономика России сталкивается с множеством вызовов, включая падение цен на нефть, инфляцию, и дефицит рабочей силы. Однако усилия по развитию инфраструктуры на Дальнем Востоке, а также диверсификация экономики, могут помочь стране выйти из текущего кризиса.

В тексте упоминаются несколько рекомендаций для инвесторов. Вот основные:

1. Диверсификация инвестиционного портфеля — автор советует не ограничиваться только акциями Сбербанка, несмотря на его лидерские позиции на рынке, и предлагает рассмотреть и другие компании.

2. Акции МТС — в качестве альтернативы Сбербанку автор рекомендует обратить внимание на МТС, отмечая, что банковский сектор в целом довольно недооценён.

3. Добытчики нефти и золота — компании, занимающиеся добычей нефти и золота, тоже могут быть хорошим выбором для инвесторов, так как их акции сейчас продаются по достаточно низким ценам.

4. ОФЗ (облигации федерального займа) — облигации с доходностью до 25% годовых представляют интерес для консервативных инвесторов, хотя автор не рекомендует делать все вложения в один актив.

5. Флотирующие облигации (с плавающей ставкой) — автор обращает внимание на флотирующие облигации, которые могут приносить до 19–21% годовых, что делает их интересным вариантом для инвестиций в условиях высокой процентной ставки.

Таким образом, главные рекомендации касаются диверсифицированного подхода, включающего акции российских компаний и облигации.

https://www.youtube.com/watch?v=ymZ_baHai10&t=7s

Хэштеги: #Россия #Экономика #ВЭФ #Путин #Юань #Девальвация #ЦБ #Нефть #Украина #Конфликт #Инфляция

Канал: BitKogan Talks
Дата: 8 сентября 2024

Путин на ВЭФ: что будет с экономикой РФ? Увольнения министров на Украине


8 сентября началась очередная передача, в которой обсуждаются актуальные экономические и политические вопросы России и мира. Автор начал с того, что приветствует слушателей из Тбилиси, где он находился во время эфира, и объявил, что следующий семинар по экономике и финансам пройдет 12 сентября, во вторник, в 19:00. Он отметил, что на предыдущем семинаре обсуждались инвестиции в металлургию, которые принесли прибыль до 168%.

Основная тема передачи касалась экономики России и мира. Обсуждались следующие ключевые моменты:

- Текущие вызовы для экономики России: Один из значимых вопросов — это нехватка рабочей силы, которая становится всё более заметной, что сказывается на зарплатах: зарплата курьеров почти сравнялась с зарплатами начинающих IT-специалистов.
- Инвестиционные стратегии: Автор акцентировал внимание на важности диверсификации инвестиционного портфеля, особенно для инвесторов, которые вкладываются в российские компании. Он рекомендовал не ограничиваться только акциями Сбербанка, а обратить внимание на такие компании, как МТС, добытчики нефти и золота, которые сейчас продаются по довольно низким ценам.
- Падение рынка США: Важной темой стала ситуация на американских биржах, где акции показывают значительные падения. Для тех, кто покупал медвежьи ETF (например, тройной ETF на рынок), это принесло около 40% прибыли за неделю.
- Российский рынок: Для российского рынка автор прогнозирует возможное продолжение падений. В ближайшее время инвесторы могут увидеть новые возможности для покупок, но необходимо быть осторожными с инвестициями, так как рынок может продолжать падать.

### Ключевые темы ВЭФ и логистика Дальнего Востока

На ВЭФе значительное внимание было уделено вопросам расширения логистики, в том числе проекта БАМа (Байкало-Амурская магистраль), который планируется расширять за счет электрификации и двустороннего движения. Это связано с ростом объемов перевозок и потребностями Китая в альтернативных транспортных путях.

Обсуждались также проекты на Дальнем Востоке, связанные с развитием инфраструктуры и привлечением инвестиций. Путин на форуме акцентировал внимание на необходимости ускорения законодательного закрепления территорий опережающего развития (ТОРов), что должно помочь привлечь инвестиции.

### Финансовые вопросы

Центральным вопросом стала политика Центрального банка России по регулированию денежной массы. Денежная масса в основном увеличивается за счет кредитов, и это вызывает вопросы у населения. Центральный банк продолжает бороться с инфляцией, что создает сложности для экономики.

### Инфляция и депозиты

Автор отметил, что высокая инфляция вынуждает корпорации и государство платить по более высоким процентным ставкам. Это приводит к росту расходов на обслуживание долгов, как государственных, так и корпоративных. На фоне этого облигации сейчас предлагают доходность до 25% годовых, что делает их привлекательными для инвесторов.

### Девальвация рубля и цены на нефть

Рубль продолжает ослабевать, и к концу года его курс может достичь отметки 94–98 рублей за доллар. Причины ослабления рубля кроются в росте затрат на обслуживание государственного долга и падении цен на нефть. В то же время, девальвация выгодна для экспортёров, поэтому на неё делают ставку многие экономисты, включая руководителя ВТБ Андрея Костина.

### Торговля с Китаем и роль юаня

Юань становится основным расчётным средством для России на фоне ухода от долларов и евро. Вторая половина статьи посвящена дефициту юаней и проблемам с их доступностью для российских компаний. Это создаёт определённые сложности, но в будущем ситуация может улучшиться за счет развития инфраструктуры и использования криптовалют.

https://www.youtube.com/watch?v=ymZ_baHai10&t=7s

#Россия #Экономика #ВЭФ #Путин #Юань #Девальвация #ЦБ #Нефть #Украина #Конфликт #Инфляция

Продолжение:

Евгений Коган от 5 сентября
продолжение

Российский рынок
На российском рынке акций и облигаций наблюдаются также интересные события. Центральный банк России опубликовал три сценария развития денежно-кредитной политики. В базовом сценарии предполагается постепенное снижение инфляции, однако автор отмечает, что реальная инфляция в России может превысить ожидания. В кризисном сценарии ставка может быть повышена до 20-22%, что окажет серьёзное давление на экономику.

Российский фондовый рынок демонстрирует волатильность, но в ближайшее время ожидается рост индекса RGBI, который отскочил от уровня 102,6. Автор прогнозирует, что в случае стабилизации процентных ставок возможно дальнейшее укрепление рынка облигаций и акций.

Корпоративные отчёты и события
Некоторые российские компании представили свои финансовые результаты за квартал. Позитивные отчёты представили такие компании, как Татнефть, Роснефть и Аэрофлот, в то время как Магнит и Башнефть показали умеренно негативные результаты.

Особое внимание уделено компании Сегежа, которая провела дополнительную эмиссию акций. Несмотря на то, что это размывает доли акционеров, головная компания ФК Система выкупила дополнительную эмиссию, что положительно сказывается на долговой устойчивости компании. Автор также прогнозирует, что в секторе высокодоходных облигаций Сегежа останется перспективной для инвесторов.

Рынок недвижимости
Автор упоминает о своих инвестициях в недвижимость, особенно в доходные объекты в Эмиратах. Также рекомендуется рассматривать краудлендинговые платформы, такие как Jet Land, которые позволяют инвесторам вкладывать в займы малому и среднему бизнесу. Платформа предлагает доходность около 26,5% годовых, что выше, чем доходность по государственным облигациям.

Заключение
В заключение, автор отмечает, что рынки остаются нестабильными, и инвесторам необходимо проявлять осторожность. Однако в отдельных секторах, таких как полупроводники, нефть, газ и золото, могут возникнуть хорошие возможности для получения прибыли. Важным фактором остаются решения центральных банков по процентным ставкам, которые будут определять дальнейшее движение рынков.

#МировыеРынки #ЭкономикаСША #Инфляция #ФРС #Полупроводники #Нефть #Газ #Золото #ЦентральныйБанк #РоссийскийРынок #ФондовыйРынок #Инвестиции #Краудлендинг #Недвижимость

https://www.youtube.com/watch?v=y2r1i0TkJ54&t=5s

Канал: Bitkogan Talks
Дата: 5 сентября

Падение рубля - впереди девальвация? Обвал Intel и Nvidia. Новый кризис?

Обзор мировых рынков и экономических событий

В данном тексте рассматриваются текущие события на мировых рынках, прогнозы по инфляции и ставкам в США, а также важные экономические данные и события. Обсуждаются как глобальные, так и локальные изменения на рынках, влияющие на различные сектора экономики, включая полуфабрикаты, нефть, газ и облигации.

США: Экономика и рынок труда
Одной из центральных тем становится экономика США. Обновлённые данные по ВВП за второй квартал показывают пересмотр в сторону повышения – рост составил 3%, что выше прежних оценок в 2,8%. В то же время дефлятор потребления, то есть индикатор инфляции, также был пересмотрен, но уже в сторону понижения с 2,9% до 2,8%. Это свидетельствует о снижении инфляции в США, что подтверждается и снижением цен. Однако, с другой стороны, рынок труда начинает демонстрировать охлаждение.

В августе уровень занятости в США упал до 99 тысяч рабочих мест, что является негативным сигналом для экономики. Это самый низкий показатель с января 2021 года. Однако данные о создании новых рабочих мест, которые будут опубликованы в пятницу, должны показать некоторый рост – ожидается, что в августе в частном секторе будет создано 136 тысяч рабочих мест, что выше июльского показателя в 97 тысяч.

В сентябре Федеральная резервная система (ФРС) собирается пересмотреть ставки. Рынок закладывает, что снижение будет больше, чем на 50 базисных пунктов, и это уже отразилось на доходности долгосрочных облигаций. Ожидается, что ФРС снизит ставку на 0,25% в ближайшее время, а дальнейшие сокращения могут быть менее значительными.

Полупроводниковая отрасль
Ведущей отраслью, обсуждаемой в тексте, становится полупроводниковая индустрия. Автор объясняет, что данный сектор является ключевым для инвесторов, и они продолжают активно вкладываться в него, несмотря на общее снижение фондового рынка. В частности, индекс S&P за последние 7 дней снизился на 1,5%, но полупроводники остаются одним из наиболее перспективных секторов. Ожидается, что индекс может упасть до уровня 5330, что станет первым уровнем поддержки. Однако глобальной катастрофы не предвидится.

Нефть и рынок commodities
Нефтяной рынок испытывает волатильность. За последние несколько дней нефть упала в цене на 7%, что связано с опасениями по поводу снижения спроса и увеличения добычи странами ОПЕК+. Ливия заявила о скором восстановлении добычи нефти, что стало негативным фактором для рынка. Цена на нефть колеблется около 72 долларов за баррель, и дальнейшая динамика будет зависеть от решений ОПЕК+ и восстановления производства в Ливии. Волатильность на рынке остаётся высокой, и техническая картина пока не даёт чёткого прогноза на будущее.

Также обсуждается газовый рынок, особенно в США, где газ демонстрирует уверенный рост. Цены на американский газ достигли уровня 2,26 доллара за единицу, и дальнейшее развитие событий будет зависеть от способности пробить отметку в 2,30-2,35 долларов. На европейском рынке запасы газа в хранилищах составляют 92%, что достаточно для предстоящей зимы, хотя ожидается, что холодная зима может привести к росту цен на газ.

Золото и другие драгоценные металлы
Золото и другие драгоценные металлы демонстрируют стабильные цены. Рост золота приостановился на фоне ожиданий того, что ФРС не будет снижать ставки в большем объёме. Тем не менее, автор считает, что золото остаётся перспективным активом для дальнейшего роста цен.

продолжение ниже...

https://www.youtube.com/watch?v=y2r1i0TkJ54&t=5s

#МировыеРынки #ЭкономикаСША #Инфляция #ФРС #Полупроводники #Нефть #Газ #Золото #ЦентральныйБанк #РоссийскийРынок #ФондовыйРынок #Инвестиции #Краудлендинг #Недвижимость

Продолжение:

Рекомендации по приобретению акций из эфира Василия Олейника от 6 сентября 2024:

1. Нефтяные компании: Особое внимание уделялось таким компаниям, как "Лукойл", "Газпром нефть", "Сургутнефтегаз" и "Транснефть". Привлекательность данных акций обусловлена высокой дивидендной доходностью и устойчивостью к инфляционным процессам и девальвации рубля. В частности, отмечалось, что "Лукойл" за 6 лет может удвоить капитал инвесторов исключительно за счёт дивидендных выплат, даже без учёта роста стоимости акций.

2. Экспортные компании: Организации, ориентированные на экспорт, такие как "Сургутнефтегаз", также получили дополнительные рекомендации на фоне слабого рубля. Ослабление рубля выгодно экспортёрам, так как их доходы в национальной валюте возрастают.

3. Стратегия покупок: Автор вложил около 40% своего капитала в акции российских компаний и завершил покупки в начале недели, подчеркнув, что не планирует дальнейшего увеличения этой доли в российском рынке.

4. Дивидендные акции: В ближайшие два месяца российские предприятия выплатят примерно 650 миллиардов рублей дивидендов, что также является стимулом для покупки акций, особенно у ведущих экспортёров.

В итоге, основными рекомендациями стали вложения в акции нефтегазового сектора и компаний-экспортёров, с упором на дивидендную доходность и девальвацию рубля как позитивный фактор.

https://www.youtube.com/watch?v=YpKDhoVwasU

#ВасилийОлейник #Олейник #Рекомендации #акции
#РынокАкций #Коррекция #Инфляция #Инвестиции #ДолгосрочныеИнвестиции #ФондовыйРынок #РоссийскийФондовыйРынок #Рубль #ЦентральныйБанк #Дивиденды #Нефть #Экспортёры #Нерезиденты #ФондовыйКризис #СтавкиЦБ #Экономика #Прогнозы #ДеньгиНеСпят #Лукойл #ГазпромНефть #Сургутнефтегаз #Транснефть #Совкомфлот

Канал: Деньги не спят
Дата 6 сентября 2024Э

Василий Олейник: Мощнейший обвал российских акций закончен?

Обзор недели

Неделя закрывается в положительном ключе, с намеком на то, что худшее позади. Однако, есть риск, что рынок может еще корректироваться. S&P 500 показал неплохие темпы падения на этой неделе, потеряв почти 200 пунктов, что создает предпосылки для дальнейшей коррекции.

Российский рынок: прошлое и настоящее

Российский фондовый рынок пережил одну из самых серьезных коррекций за последние 10 лет — почти 30%. Подобные коррекции случались только дважды за последние 20 лет: в ковидном 2020 году и в 2022 году. Такие моменты предоставляют редкие возможности для входа на рынок, но никто не может точно сказать, было ли это дном.

На фоне этой ситуации важно понимать, что рынок остается привлекательным с точки зрения долгосрочных инвестиций, особенно с учетом текущих низких цен на акции. Однако, краткосрочные перспективы пока остаются туманными.

Ситуация на мировом рынке

Американские индексы нарисовали двойную вершину, что также свидетельствует о возможном завершении роста. Есть ожидания коррекции на горизонте ближайших месяцев. К сентябрю возможна более глубокая коррекция, так как экономические показатели продолжают сигнализировать о замедлении.

Инфляция и ставка ЦБ

На этой неделе вышли данные по инфляции в России — она замедляется, что дает надежду на то, что Центральный банк не будет повышать ставку в ближайшее время. На заседании ЦБ 1 сентября прогнозируется сохранение текущей ставки, что станет положительным сигналом для рынка облигаций и акций.

Падение рубля и перспективы

Национальная валюта — рубль — продолжает слабеть, что также создает возможности для роста акций российских компаний, ориентированных на экспорт. Учитывая слабость рубля, рост курса валют может стать дополнительным драйвером для фондового рынка. Например, нефть в рублях может поддержать нефтяные компании, несмотря на падение мировых цен на нефть.

Коррекция рынка: финал или нет?

Хотя прошедшая неделя была выкуплена довольно хорошо, пока рано утверждать, что коррекционная волна завершена. Финал коррекции обычно сопровождается резким отскоком цен и маржин-коллами, но пока этого не произошло. Тем не менее, многие инвесторы, включая автора, завершили свои покупки на этой неделе.

Нерезиденты и роль на рынке

Отток нерезидентов продолжает оказывать давление на рынок. В августе был зафиксирован отток в размере почти 18 миллиардов рублей. Тем не менее, многие инвесторы благодарят нерезидентов за предоставленные возможности — ведь из-за их выхода акции стали значительно дешевле.

Дивиденды и их роль

В ближайшие два месяца российские компании выплатят около 650 миллиардов рублей дивидендов, что станет дополнительным стимулом для покупки акций. Например, акции "Лукойла" уже показывают хорошую доходность по дивидендам, и компания, скорее всего, удвоит капитал своих инвесторов через шесть лет только за счет дивидендных выплат.

Влияние мировой экономики

Что касается мировой экономики, в США и Китае продолжается замедление, что оказывает влияние на сырьевые рынки, включая нефть. В частности, данные по производственному сектору США и Китая показывают спад, что создает предпосылки для дальнейшего снижения цен на сырье. Однако для российских нефтяников это не станет проблемой, так как их основная выручка зависит от цены нефти в рублях, а не в долларах.

Выводы и прогнозы

Итак, текущие обстоятельства на рынке, включая коррекцию, отток нерезидентов и ослабление рубля, создают уникальные возможности для долгосрочных инвесторов. Важно правильно рассчитать свои действия, опираясь на глобальные и внутренние экономические факторы. Несмотря на краткосрочную неопределенность, рынок акций остается привлекательным на горизонте нескольких лет.

https://youtube.com/watch?v=YpKDhoVwasU

#РынокАкций #Коррекция #Инфляция #Инвестиции #ДолгосрочныеИнвестиции #ФондовыйРынок #РоссийскийФондовыйРынок #Рубль #ЦентральныйБанк #Дивиденды #Нефть #Нерезиденты #ФондовыйКризис #СтавкиЦБ #Экономика #Прогнозы #ВасилийОлейник #Олейник #ДеньгиНеСпят