Кредиты

Канал: Простые числа
Дата: 28 июля 2024

https://www.youtube.com/watch?v=E14M4Qs1rJo

Продай банкиру душу. Что означает рост ключевой ставки ЦБ до 18%. Олег Комолов. Числа недели

Бесспорно, самым важным числом уходящей недели стало 18%. Именно до такого уровня Центральный банк поднял ключевую ставку, о чем заявила глава Банка России Эльвира Набиуллина в ходе своей пресс-конференции. Финансовая политика и решения Центробанка, во-первых, влияют на каждого из нас, на наше потребительское поведение и наши доходы, а с другой стороны, являются важным маркером развития национальной экономики.

Что такое ключевая ставка?
Ключевая ставка – это специфическая процентная ставка, по которой Центральный банк взаимодействует с коммерческими банками. Коммерческий банк может разместить свои деньги на счетах Центробанка под гарантированные 18% годовых. Это означает, что нам с вами кредит банк будет выдавать под более высокий процент, например, под 22-23%

Причины повышения ставки
Центральный банк поднял ставку, чтобы бороться с инфляцией, которая значительно превышает целевой уровень в 4%. Росстат оценивает инфляцию на июль 2024 года в 8.5-19%, а по другим оценкам, инфляция может достигать 30%. Причины такого разброса в том, что Росстат считает инфляцию по специальной потребительской корзине, тогда как другие компании, например, Рамир, анализируют реальные покупки россиян

Основные причины инфляции
Эльвира Набиуллина выделяет несколько ключевых причин инфляции:
1. Дефицит рабочей силы. В России не хватает около 5 млн работников из-за пандемии, мобилизации и миграции
2. Высокая загрузка производственных мощностей. Экономика находится в состоянии перегрева, масштабы которого сравниваются с до кризисным 2007 годом.
3. Проблемы с импортом. Несмотря на обход санкций, импорт дорожает не только из-за курса рубля, но и из-за увеличения транзакционных издержек, связанных с заключением сделок

Внутренний спрос
Набиуллина также отмечает, что внутренний спрос значительно опережает возможности расширения предложения товаров и услуг. Рост зарплат, о котором говорил Мишустин, создает дополнительный спрос в экономике, перегружает производственные мощности и вызывает рост инфляции

Государственная поддержка приоритетных отраслей
Инвестиции в основной капитал выросли на 19% в 2023 году, причем наиболее значительный рост наблюдается в отраслях, связанных с военно-промышленным комплексом. Например, инвестиции в производство автотранспортных средств выросли на 61%, в производство электрооборудования – на 72%, а в ремонт и монтаж машин и оборудования – на 170%

Финансирование через Фонд национального благосостояния (ФНБ)
Государство поддерживает приоритетные отрасли через ФНБ, предоставляя им финансирование под низкие проценты. Например, проект "Ямал СПГ" получает финансирование под 4.3% годовых, РЖД – под 1-3% годовых, а компания "Автодор" – под 3% годовых

Последствия для экономики
Существует два экономических контура: привилегированный, который получает финансирование под низкие проценты, и общий, который живет по рыночным условиям. Это создает перекосы и дефицит ресурсов в гражданских отраслях, что приводит к замедлению экономического роста и увеличению инфляции. Таким образом, повышение ключевой ставки Центробанком – это попытка финансового регулятора сбалансировать экономику и завершить процесс переноса финансовой нагрузки на привилегированные отрасли и социальные группы

Выводы
1. Плановая экономика работает. Государство способно распределить ресурсы так, чтобы приоритетные отрасли и социальные группы получили достаточное финансирование.
2. Рыночные дисбалансы. Дефицит ресурсов может привести к замедлению роста экономики и ускорению инфляции. Экономика остается подверженной цикличности, и эти рыночные дисбалансы рано или поздно проявят себя.

Таким образом, рост ключевой ставки до 18% – это значимый шаг в регулировании инфляции и экономического баланса в России.

#Экономика #ЦентральныйБанк #КлючеваяСтавка #Инфляция #Россия #ФинансоваяСистема #Кредиты #Импорт #Инвестиции #ВПК #ФНБ #ПлановаяЭкономика

Канал: Bitkogan Talks
Дата: 25 июля 2024

https://www.youtube.com/watch?v=KA5UMmOZsNw

Евгений Коган - ответы на вопросы зрителей от 25 июля 2024

Общий обзор и формат передачи:
- Евгений Коган приветствует зрителей и начинает обсуждение изменений формата передачи.
- Он получает множество просьб сократить теоретическую часть и больше времени уделять ответам на вопросы.
- Предлагает зрителям голосовать за сохранение текущего формата или изменение его.

Анализ рынка США:
- Коган обсуждает недавнее падение американского рынка на 3,6%, отмечая, что это самое резкое падение с октября 2022 года.
- Причинами падения являются завышенные ожидания по отчётности крупных технологических компаний, технические сбои, слабые продажи и падение маржинальности бизнеса Tesla.
- Анализирует отчёты Google и Tesla, упоминая, что результаты Google оказались хорошими, а Tesla разочаровала инвесторов.
- Кратко рассматривает макроэкономические данные по США, такие как рост ВВП и снижение инфляции, и предполагает возможное понижение процентных ставок ФРС в будущем.

Инвестиционные стратегии:
- Коган рассказывает о своей стратегии закрытия коротких позиций и покупки обратных инструментов, объясняя свои действия по закрытию шортов и покупке UR.
- Делится результатами по различным позициям, упоминая доходности и свои ожидания по дальнейшему движению рынка.
- Прогнозирует, что коррекция рынка вверх будет недолгой, и планирует закрыть лонговые позиции при достижении определённых уровней.

Рынок нефти и газа:
- Анализирует ситуацию на нефтяном рынке, отмечая снижение спроса на нефть в Китае и ожидания по возможному увеличению добычи ОПЕК.
- Указывает на снижение импорта нефти в Китай и предсказывает, что цены на нефть могут ещё больше снизиться.
- Обсуждает рынок газа в США, упоминая восстановление экспорта СПГ и ожидания по росту цен на газ в будущем.

Рынок драгоценных металлов:
- Делится своим видением по поводу текущей коррекции цен на золото, платину, палладий и серебро.
- Считает, что снижение цен носит временный характер и прогнозирует восстановление цен на золото и другие металлы.
- Упоминает снижение цен на медь и влияние китайского рынка на цены на золото.

Рынок сельхозпродукции:
- Обсуждает рост цен на пшеницу и кукурузу, отмечая, что рынок продовольственных товаров, возможно, достиг дна.
- Планы по подготовке большой подборки по сельхозпродукции и ожидания по росту цен в будущем.

Китайский рынок:
- Анализирует ситуацию на китайском рынке, включая снижение ставок и реакцию инвесторов на политические решения.
- Упоминает снижение индекса Хансен на 4,5% за неделю и отсутствие рыночных реформ.
- Описывает действия Народного банка Китая по снижению ставок и влияние этих мер на рынок.

Российский рынок:
- Обсуждение текущей ситуации в российской экономике, включая инфляцию, ставки ЦБ и результаты деятельности российских предприятий.
- Прогнозы по действиям Центрального банка России, включая ожидания по повышению ставок.
- Упоминает проблемы российской промышленности, включая замедление роста и влияние высокой процентной ставки на экономику.
- Анализирует динамику кредитного рынка в России, упоминая рост потребительского и ипотечного кредитования.
- Рассматривает рынок облигаций и акции, упоминая рост некоторых акций и спекулятивные разгоны.

Дополнительные комментарии:
- Коган упоминает о своем уходе с должности профессора Высшей школы экономики, объясняя это концентрацией на собственном бизнесе.
- Дискутирует о текущей ситуации на рынке и его личных инвестиционных решениях, включая инвестиции в облигации и акции.


#ЕвгенийКоган #АнализРынка #ФинансовыеРынки #Инвестиции #ТехнологическиеКомпании #Google #Tesla #ФРС #ВВП #Инфляция #Нефть #Газ #Золото #Платина #Палладий #Серебро #Сельхозпродукция #КитайскийРынок #РынокАкций #ЦентральныйБанк #Кредиты #Ипотека #Облигации #РоссийскаяЭкономика #ФондовыйРынок #Макроэкономика #ИнвестиционныеСтратегии

https://t.me/briefly_finance_and_invest