Доходность

Продолжение...

Канал: БКС Live
Дата: 15 августа 2024

Рекомендации о покупке облигаций от БКС Live из эфира от 15 августа 2024

https://www.youtube.com/watch?v=B7OQbVY0mG0

В ходе обсуждения на эфире БКС Live были рекомендованы следующие облигации для покупки:

1. ОФЗ-26228 — Данная облигация упоминается как "народная", она считается одной из самых популярных среди инвесторов из-за длинной дюрации. Однако, была также отмечена как несколько спекулятивная в текущих условиях.

2. ОФЗ-26243 — Эту облигацию рекомендовали как более выгодный вариант по сравнению с ОФЗ-26228. Она имеет лучшую доходность и дюрацию, что делает ее более привлекательной для долгосрочных инвестиций.

3. Газпром 2037 — Облигации Газпрома 2037 года с высоким купоном, которые были рекомендованы для покупки на фоне более низкой стоимости по сравнению с аналогичными облигациями на короткие сроки.

4. ГТЛК — Облигации Государственной транспортной лизинговой компании (ГТЛК) с короткой дюрацией (до 2025-2026 года). Они упоминаются как часть портфеля с высоким уровнем доходности.

5. Самолет — Корпоративные облигации застройщика Самолет также входят в число рекомендованных. Несмотря на риски, связанные с сектором недвижимости, эти облигации считаются хорошим выбором благодаря высокой доходности.

Эти рекомендации были даны с учетом текущей экономической ситуации и предполагаемого изменения процентных ставок в будущем.

#Инвестиции #ОФЗ #Облигации #Доходность #Газпром #Самолет #ГТЛК #ФинансовыйРынок #ФинансовыеРиски #БКС

Канал: БКС Live
Дата: 15 августа 2024

Закупаем ОФЗ? И какие облигации стоит покупать сейчас? Большой разбор облигаций

https://www.youtube.com/watch?v=B7OQbVY0mG0

Обзор и анализ облигационного рынка от БКС

Введение

На данном эфире БКС Live Руслан Гусейнов и Денис Дулин обсуждают текущую ситуацию на облигационном рынке, анализируют его перспективы и дают рекомендации по инвестициям. Основное внимание уделяется российским облигациям федерального займа (ОФЗ), их доходности и прогнозам по процентным ставкам.

Актуальность темы

Интерес к облигационному рынку остается высоким, особенно в условиях волатильности процентных ставок. Инвесторы ищут ответы на вопросы о том, когда лучше всего покупать облигации, какие из них наиболее перспективны, и как действовать в условиях повышения процентных ставок.

Влияние ставки ФРС на российский рынок

Хотя Россия и живет в определенной изоляции от западных рынков, ставка ФРС США все еще оказывает влияние на российский долговой рынок. Ставка ФРС удерживается на уровне 5-5.25%, и ожидается, что к 2025 году она начнет снижаться. Это, в свою очередь, может привести к снижению доходности по облигациям и в России. Центробанк России недавно поднял ставку до 18%, и на рынке обсуждаются возможные дальнейшие повышения до 20-22%.

Прогнозы и сценарии

Основной сценарий, который обсуждается, это плавное снижение процентной ставки к 2026 году до уровня 7.5-8.5%. Это делает покупку длинных облигаций сейчас привлекательной стратегией для инвесторов, несмотря на возможные краткосрочные колебания.

Выбор облигаций

Наиболее обсуждаемой облигацией является ОФЗ-26228, которая считается "народной" и часто покупается как долгосрочная инвестиция. Однако, по мнению Дениса, стоит обратить внимание и на другие облигации, такие как ОФЗ-26243, которые могут быть более выгодными с точки зрения доходности и дюрации.

Риски и рекомендации

Инвесторам следует учитывать возможность дальнейшего повышения процентных ставок, что может привести к снижению стоимости облигаций. В таких условиях стоит рассматривать облигации с плавающей ставкой или короткой дюрацией, которые лучше защищены от подобных рисков.

Корпоративные облигации и ВДО

Несмотря на рост дефолтов среди корпоративных облигаций, сектор ВДО (высокодоходные облигации) все еще может быть интересен для инвесторов, особенно если портфель диверсифицирован и включает несколько эмитентов. Однако в текущих условиях многие инвесторы предпочитают более надежные инструменты с меньшим риском.

Замещающие облигации

Замещающие облигации становятся все более популярными среди российских инвесторов, особенно на фоне санкций и волатильности на валютных рынках. Доходность по таким облигациям может значительно варьироваться в зависимости от курсов валют, что открывает возможности для спекулятивных операций.

Заключение

В текущих условиях облигационный рынок представляет собой сложное, но потенциально прибыльное направление для инвестиций. Инвесторам рекомендуется внимательно следить за макроэкономическими показателями, процентными ставками и выбирать облигации с учетом их дюрации, доходности и риска. Важно диверсифицировать портфель и не полагаться только на одну стратегию или тип облигаций.

#Инвестиции #ОФЗ #Облигации #Доходность #ФинансовыйРынок #Экономика #БКС #ДенежныеИнвестиции #РынокОблигаций #ФинансовыеРиски

Канал: БКС Live
Дата: 29 июля 2024

Как заработать 35% на ОФЗ? Какие облигации покупать сейчас? Большой разбор облигаций / БКС Live

https://www.youtube.com/watch?v=1m1Y29e68ts

Введение и приветствие
Ведущий БКС Live Зубов приветствует зрителей и представляет гостя – Антона Куликова, руководителя центра по облигациям. Антон благодарит за приглашение и выражает готовность обсудить текущую ситуацию на долговом рынке.

Текущая ситуация на рынке
Антон начинает с обсуждения недавнего повышения ключевой ставки до 18%, что вызвало значительное падение на рынке. Он отмечает, что это повышение было неожиданным для многих участников рынка, так как ожидалось, что ставка останется на уровне 17%. По его мнению, Центральный банк мог бы подождать до сентября с повышением ставки, но разгон инфляции сделал повышение практически неизбежным.

Дюрация и доходность облигаций
Антон объясняет, что текущие доходности по ОФЗ (облигации федерального займа) значительно выросли, особенно на длинных концах кривой доходностей. Он показывает графики, иллюстрирующие, как доходности изменились с мая по июль. Длинные облигации более чувствительны к изменению процентных ставок, поэтому они падают сильнее, но и потенциал роста у них выше. Дюрация, по его словам, это мера чувствительности облигации к изменениям процентных ставок.

Причины повышения ставки
Антон подробно объясняет, что основной причиной повышения ставки является инфляция. Он показывает графики инфляции за последние годы, где видно, что в 2023 году инфляция значительно превысила целевые показатели ЦБ в 4%. Основные причины разгона инфляции – это рост кредитования и льготные ипотечные программы, которые увеличили денежную массу в экономике.

Кредитование и его влияние
Антон отмечает, что с марта наблюдается значительный рост кредитования, что также способствует инфляции. Он подчеркивает, что льготные ипотечные программы, которые начали действовать весной, привели к удвоению объема кредитов. Это, в свою очередь, усилило инфляционное давление.

Перспективы снижения ставок
Антон прогнозирует, что ставки могут начать снижаться в первом квартале следующего года, если инфляция будет снижаться в соответствии с целевыми показателями ЦБ. Он считает, что рынок может отреагировать на позитивные сигналы уже к концу этого года, особенно если бюджетные показатели будут улучшаться.

Рекомендации по выбору облигаций
Антон дает конкретные рекомендации по выбору облигаций. Он выделяет облигации с переменным купоном (флотером), такие как Газпромнефть, МТС, Газпром и Норникель, которые имеют высокие доходности и считаются надежными. Также он рекомендует облигации второго эшелона, такие как Европлан и ГТЛК, которые имеют высокие доходности при умеренных рисках.

Стратегии заработка на облигациях
Антон объясняет, как можно заработать до 35% на ОФЗ. Он подчеркивает, что наиболее выгодно покупать облигации, которые сильно упали в цене, так как они имеют наибольший потенциал для роста. Также он рекомендует диверсифицировать портфель и регулярно пересматривать свои вложения, чтобы реагировать на изменения на рынке.

Ответы на вопросы зрителей
Антон отвечает на вопросы зрителей, касающиеся различных облигаций, их доходностей и рисков. Он объясняет, что выбор облигаций зависит от индивидуальных целей и риск-профиля инвестора. Также он комментирует текущую ситуацию с инфляцией и возможность усреднения позиций. Антон подчеркивает важность мониторинга рынка и активного управления портфелем.

Заключение
Эфир завершается обсуждением текущих и будущих стратегий на рынке облигаций. Антон подчеркивает, что, несмотря на высокие ставки и волатильность, облигации остаются привлекательным инструментом для инвесторов, особенно в условиях неопределенности на рынке акций. Он рекомендует инвесторам быть внимательными и готовыми к изменениям на рынке, чтобы максимально эффективно управлять своими инвестициями.

#облигации #инвестиции #финансы #ЦентральныйБанк #доходность #инфляция #рынок #ОФЗ #БКСLive #ставки

Канал: РБК Инвестиции
Дата: 16 июля 2024

Качели индекса Мосбиржи, обвал акций МТС, перспективы «Новатэка» и «Газпрома»

https://www.youtube.com/watch?v=riUCql5ocJI

Рекомендации по инвестициям

Газпром
- Акции Газпрома: несмотря на общее снижение рынка, акции Газпрома оставались в плюсе и к вечеру потянули рынок вверх.
- Поставки трубопроводного газа: увеличились как в Китай, так и в Европу. Поставки в Европу выросли на 24% в первом полугодии, а в Китай более чем на треть.
- Транзит газа через Украину: ожидается, что Евросоюз продлит соглашение по транзиту газа через Украину до 2025 года, что поддерживает акции Газпрома.

X5
- Увеличение объема продаж: во втором квартале общий объем продаж увеличился на 25%.
- Средний чек: вырос на 12% год к году.
- Торговля акциями: акции компании пока не торгуются, ожидается возобновление торгов осенью.

Золото
- Новые рекорды по стоимости: на спотовом рынке золото достигло стоимости 2466 долларов за унцию, а на биржевых торгах – до 1470 долларов.

Яндекс NV
- Обратный выкуп акций: планируется проведение обратного выкупа акций.
- Возобновление торгов: ожидается возобновление торгов акциями компании.

Долгосрочные облигации
- Фиксированная доходность: рекомендуется рассматривать инвестиции в инструменты с фиксированной доходностью, особенно долгосрочные облигации с доходностью 16.2%.
- Риск реструктуризации: нужно учитывать возможность реструктуризации компаний через 10 лет и соответствующие риски.

Газпромнефть
- Высокие дивиденды: компания выплачивает высокие дивиденды и является перспективной для инвесторов.

Инвестиции в искусство
- Диверсификация портфеля: рекомендуется диверсифицировать вложения за счет предметов искусства.
- Риски и доходы: вкладываться лучше в несколько работ, чтобы минимизировать риски.

Рекомендации управляющего портфелем Дмитрия Александрова
- Диверсификация по валютам и инструментам: в портфеле должны присутствовать доллары США, евро и замещающие облигации, которые рассчитываются в рублях по курсу Центробанка.
- Рублевая часть портфеля: состоит из денежных рынков, облигаций и акций.
- Московская биржа: получает проценты от операций с ликвидностью.
- Intero: стоит дешевле, чем объем кэша на балансе компании.
- Сбербанк: платит высокие дивиденды, продолжает показывать хорошие результаты.
- Газпромнефть: флагман для Газпрома, стабильные высокие дивиденды.
- Инструменты биржевого рынка: рекомендуется также рассматривать инвестиции в предметы искусства для диверсификации.

Лукойл
- Выкуп своих акций: есть неочевидный катализатор – разрешение комиссии на выкуп своих акций за полцены у недружественных нерезидентов.
- Рост капитализации: если выкуп произойдет, капитализация компании может вырасти на 15-30%, что приведет к увеличению выплат дивидендов.

Рынок облигаций
- Госдолг и облигации с фиксированной доходностью: предпочтительно инвестировать в государственные облигации, чтобы сократить риски дефолта.

#Газпром #X5 #Золото #Яндекс #Облигации #Газпромнефть #Инвестиции #Искусство #Сбербанк #Лукойл #РынокОблигаций #Диверсификация #ФиксированнаяДоходность #ФондовыйРынок #РоссийскийРынок #ФинансовыеРекомендации

https://t.me/briefly_finance_and_invest

Канал: Bitkogan Talks
Дата: 27 июня 2024
Евгений Коган: Ответы на вопросы

https://www.youtube.com/live/PNC8KUijAdM?si=lEzoJKsSZuDtE-ST

Коган в своей беседе рекомендовал обратить внимание на несколько инвестиционных идей, основываясь на текущей ситуации на рынке:

1. Облигации M-Видео второго выпуска: Он отметил, что рейтинг этого выпуска упал, но это создало возможность для покупки по выгодной цене. Ожидаемая доходность к погашению составляет около 30%.

2. Компания "Самолёт": Несмотря на существующие риски и продажу части активов, он считает, что по текущей цене около 3000 рублей за акцию это все еще перспективная инвестиция. Он также подчеркнул, что отчет за пять месяцев был положительным.

3. АФК "Система": Коган упомянул, что несмотря на проблемы с долгом, он видит потенциал роста акций компании на фоне планируемых IPO, что может создать хороший доход на горизонте двух лет.

4. Индекс Московской биржи (МосБиржа): Коган считает, что индекс МосБиржи может вырасти к концу года на 10-15%, и этот уровень роста является привлекательным для формирования долгосрочных позиций.

5. Тинькофф Банк (ТКС): Он отметил, что синергия от покупки другого банка может привести к улучшению показателей и росту стоимости акций. Также возможное объявление о дивидендах может стать драйвером роста.

6. Ростелеком: В случае падения акций до уровня 76-89 рублей он рекомендует рассмотреть покупку, особенно для тех, кто ищет стабильный дивидендный доход.

Коган подчеркивает важность анализа и выбора конкретных компаний, а не широкого рынка, и советует обращать внимание на фундаментальные показатели и стратегию развития компании

Продолжение ниже...

@briefly_finance_and_invest

#Инвестиции #Рынок #Облигации #MВидео #Доходность #КомпанияСамолет #Акции #АФКСистема #IPO #МосБиржа #ИндексМосковскойБиржи #ТинькоффБанк #Ростелеком #Дивиденды #ФундаментальныйАнализ #СтратегияРазвития #ИнвестиционныеИдеи #ДолгосрочныеПозиции

Канал: Журнал Financial One
Дата: 26 июня 2024

https://www.youtube.com/watch?v=Nl7cPfVzjV4

В каких облигациях спасаться от дефолтов

Обзор обсуждения:

Основные темы:
- Ключевая ставка: Обсуждение текущей высокой ключевой ставки и ее влияния на рынок облигаций, включая дефолты и доходности.
- Технические дефолты: Сергей Белый отметил, что на прошлой неделе рынок облигаций пережил "идеальный шторм" с тремя техническими дефолтами.
- Доходность облигаций: Облигации с доходностью в диапазоне 20-23% стали обычным явлением на рынке.
- Ситуация на рынке: Обсуждение текущих сложностей на рынке, включая давление налоговой инспекции на бизнес и действия Центробанка.
- Типы облигаций: Рассмотрение различных типов облигаций - корпоративных, государственных, золотых, и замещающих облигаций.

Список рекомендуемых облигаций:

1. Замещающие облигации Газпром:
- Доходность: до 7% годовых в долларах.
- Рекомендация: Считаются безопасной инвестицией на данный момент.

2. Облигации номинированные в долларах и евро:
- Описание: Номинированы в долларах и евро, торгуются в рублях по курсу Центробанка.
- Рекомендация: Предпочтительны для тех, кто хочет защититься от валютных рисков.

3. Облигации лизинговых компаний:
- Описание: Компании, работающие на рынке 10-20 лет, предоставляющие стабильную отчетность.
- Рекомендация: Подходят для инвесторов, ищущих стабильные доходы.

4. Облигации девелоперов:
- Доходность: Около 25% годовых.
- Рекомендация: Интересны для долгосрочных инвестиций, несмотря на возможные риски.

5. Золотые облигации компаний, таких как Селигдар и Полюс:
- Описание: Консервативный инструмент для диверсификации портфеля.
- Рекомендация: Подходят для инвесторов, ищущих безопасные вложения.

6. Корпоративные облигации М.Видео:
- Доходность: Около 25% годовых.
- Рекомендация: Рекомендованы для вложений на горизонте в год.

Заключение:

Эти рекомендации основаны на анализе текущей экономической ситуации и тенденций на рынке облигаций, учитывая как доходность, так и уровень рисков различных инструментов. Инвесторам предлагается диверсифицировать портфель и учитывать возможные изменения ключевой ставки и экономических условий

#Облигации #Инвестиции #ФинансовыйРынок #Доходность #Риски #Дефолт #Экономика #Центробанк #Лизинг #Газпром #Золото #Девелоперы #МВидео