X5

Канал: Финам Инвестиции
Дата: 25 августа 2024

Ключевую ставку снова повысят. IT и e-commerce: акции для долгосрочного инвестирования

Обсуждение падения российского рынка

Разговор начинается с обсуждения продолжающегося падения российского рынка акций. Один из участников, Тимофей Мартынов, высказывает недовольство, задаваясь вопросом, когда наконец рынок начнет расти. Причиной текущего падения называют повышенную ключевую ставку, установленную Центральным банком России (ЦБ). Основной вывод — рынок начнет расти только после того, как ЦБ прекратит повышение ставки. Приводится пример Турции, где ЦБ также повысил ставку до 50%, но там ситуация другая, и этот пример не является показательным для России.

Инфляция и денежно-кредитная политика

Обсуждение переходит к анализу инфляции и связанных с ней ожиданий. Участники отмечают, что инфляция пока не замедляется, что обусловлено ростом денежной массы и бюджетными стимулами. При этом упоминается, что ЦБ смотрит на будущие ожидания инфляции, а не на текущие данные, что в значительной степени влияет на их решение о повышении ставки.

Экономические трансформации и влияние на инфляцию

Также рассматривается вопрос трансформации экономики, связанной с новыми бюджетными стимулами, которые направлены через Министерство обороны. Эти стимулы увеличивают денежную массу и приводят к росту инфляции, что создает проблемы для экономики в целом. Участники подчеркивают, что в прошлом году инфляция была менее проблемной из-за незагруженных производственных мощностей, но теперь ситуация изменилась.

Рынок акций и перспективы роста

Несмотря на текущие сложности, обсуждается, что текущий период является хорошим временем для накопления капитала на рынке акций. Приводятся примеры компаний, таких как X5 и POS Technologies, которые могут перекладывать инфляцию на потребителей и имеют хорошие перспективы для долгосрочного роста.

Секторы IT и e-commerce

Участники обсуждают перспективы IT и e-commerce компаний. В частности, упоминается сектор кибербезопасности, который демонстрирует стабильный рост. Приводятся положительные прогнозы для компании «Позитив», которая имеет потенциал роста благодаря обязательному переходу на отечественный софт для компаний.

Анализ сектора e-commerce и Ozon

Особое внимание уделяется компании Ozon, которая рассматривается как перспективная инвестиция в секторе e-commerce. Отмечается, что маркетплейсы, такие как Ozon, играют важную роль в снижении инфляции в отдаленных регионах, предоставляя доступ к товарам по более низким ценам. Также обсуждается потенциал Ozon Bank и его высокая рентабельность.

Заключение и рекомендации

В завершение обсуждается, что, несмотря на текущие сложности на рынке, такие как повышение ключевой ставки и инфляция, текущий момент является хорошим временем для долгосрочных инвестиций. Рекомендуется изучать макроэкономику и строить инвестиционные стратегии на основе долгосрочных трендов.

#Экономика #Инфляция #КлючеваяСтавка #РынокАкций #ДолгосрочныеИнвестиции #IT #eCommerce #Ozon #X5 #Позитив #Инвестиции #ДенежнаяМасса #Макроэкономика

Канал: Финам инвестиции
Дата: 18 августа 2024

https://www.youtube.com/watch?v=qpd0f_6kSTs

Финам: Юань и рубль: кто бежит из Китая? / Отчет Совкомбанка и X5 Group / ОФЗ: что купить в августе?

Подробный пересказ отчета о российском фондовом рынке, инфляции и инвестициях:

Текущая ситуация на рынке:

На Московской бирже индекс с начала года снизился на 7,5%, но с учетом дивидендов падение составляет лишь 2%. Это указывает на нестабильность рынка, и инвесторы ищут разумные способы минимизировать риски. Дискуссия среди участников рынка касается того, стоит ли покупать акции отдельных компаний или вкладываться в биржевые инвестиционные фонды (ПИФы). Покупка ПИФов привлекательна для большинства мелких инвесторов, так как позволяет диверсифицировать риски при минимальных вложениях.

Основные выводы:
1. На фоне текущей ситуации разумным считается покупка облигаций, при этом около 60% портфеля рекомендуется отдать под облигации, а оставшиеся 40% — под акции.
2. Для инвесторов с небольшими капиталами оптимально вкладываться в индексные фонды, которые могут компенсировать инфляцию и минимизировать налоги на дивиденды.

Фактор инфляции и ее влияние:

В августе 2024 года инфляция ускорилась, достигая годовых значений в 10%, что значительно выше прогнозируемого уровня. Причинами роста инфляции называют перегретую экономику, минимальный уровень безработицы и высокие ожидания потребителей. При этом инфляция особенно отражается на ценах на продовольственные товары и тарифах ЖКХ. Например, в июле тарифы на коммунальные услуги выросли на 73%, что свидетельствует о значительных дисбалансах в экономике.

Ключевые проблемы:
- Сезонное удорожание плодоовощной продукции из-за плохих урожаев и заморозков.
- Рост цен на бензин, который может достичь 70 рублей за литр, также негативно отразится на потребительских ценах.

Инвестиции в ОФЗ и акции:

Эксперты утверждают, что сейчас ОФЗ (облигации федерального займа) являются привлекательным инструментом с доходностью до 16%, но нужно учитывать инфляционные риски. В то же время покупка акций компаний на Московской бирже может приносить доходность около 22% годовых. Однако при этом важно выбирать стабильные компании и учитывать, что текущая ситуация на рынке может измениться при новых налоговых инициативах или падении цен на нефть.

Отчетность Совкомбанка и X5 Group:

Совкомбанк показал снижение прибыли из-за разовых эффектов и повышения процентных ставок. Банк сталкивается с проблемами, связанными с ухудшением процентной маржи и минимальным уровнем просрочки по кредитам. Для банка важно поддерживать высокие резервы на случай падения спроса.

X5 Group, управляющая сетями «Пятёрочка» и «Перекрёсток», испытывает схожие сложности. В условиях высоких процентных ставок спрос на продукты питания начинает снижаться, несмотря на стереотипы, что продовольствие покупают всегда. В период с 2014 по 2016 год подобная ситуация уже приводила к снижению средних чеков и продаж.

Выводы по стратегиям:
- Не стоит учитывать разовые прибыли при оценке компаний. Важно фокусироваться на стабильных доходах.
- Покупка облигаций и акций в пропорции 60/40 может быть оптимальной стратегией в текущих условиях.

Перспективы и прогнозы:

Ожидается, что рынок продолжит находиться под давлением до осени, и к сентябрю можно ожидать более выгодных условий для покупки активов. Однако прогнозы сильно зависят от макроэкономических условий, включая динамику инфляции и действий Центрального банка.

#Рынок #Инфляция #Инвестиции #ФондовыйРынок #Совкомбанк #X5Group #Финам

Канал: РБК Инвестиции
Дата: 16 июля 2024

Качели индекса Мосбиржи, обвал акций МТС, перспективы «Новатэка» и «Газпрома»

https://www.youtube.com/watch?v=riUCql5ocJI

Рекомендации по инвестициям

Газпром
- Акции Газпрома: несмотря на общее снижение рынка, акции Газпрома оставались в плюсе и к вечеру потянули рынок вверх.
- Поставки трубопроводного газа: увеличились как в Китай, так и в Европу. Поставки в Европу выросли на 24% в первом полугодии, а в Китай более чем на треть.
- Транзит газа через Украину: ожидается, что Евросоюз продлит соглашение по транзиту газа через Украину до 2025 года, что поддерживает акции Газпрома.

X5
- Увеличение объема продаж: во втором квартале общий объем продаж увеличился на 25%.
- Средний чек: вырос на 12% год к году.
- Торговля акциями: акции компании пока не торгуются, ожидается возобновление торгов осенью.

Золото
- Новые рекорды по стоимости: на спотовом рынке золото достигло стоимости 2466 долларов за унцию, а на биржевых торгах – до 1470 долларов.

Яндекс NV
- Обратный выкуп акций: планируется проведение обратного выкупа акций.
- Возобновление торгов: ожидается возобновление торгов акциями компании.

Долгосрочные облигации
- Фиксированная доходность: рекомендуется рассматривать инвестиции в инструменты с фиксированной доходностью, особенно долгосрочные облигации с доходностью 16.2%.
- Риск реструктуризации: нужно учитывать возможность реструктуризации компаний через 10 лет и соответствующие риски.

Газпромнефть
- Высокие дивиденды: компания выплачивает высокие дивиденды и является перспективной для инвесторов.

Инвестиции в искусство
- Диверсификация портфеля: рекомендуется диверсифицировать вложения за счет предметов искусства.
- Риски и доходы: вкладываться лучше в несколько работ, чтобы минимизировать риски.

Рекомендации управляющего портфелем Дмитрия Александрова
- Диверсификация по валютам и инструментам: в портфеле должны присутствовать доллары США, евро и замещающие облигации, которые рассчитываются в рублях по курсу Центробанка.
- Рублевая часть портфеля: состоит из денежных рынков, облигаций и акций.
- Московская биржа: получает проценты от операций с ликвидностью.
- Intero: стоит дешевле, чем объем кэша на балансе компании.
- Сбербанк: платит высокие дивиденды, продолжает показывать хорошие результаты.
- Газпромнефть: флагман для Газпрома, стабильные высокие дивиденды.
- Инструменты биржевого рынка: рекомендуется также рассматривать инвестиции в предметы искусства для диверсификации.

Лукойл
- Выкуп своих акций: есть неочевидный катализатор – разрешение комиссии на выкуп своих акций за полцены у недружественных нерезидентов.
- Рост капитализации: если выкуп произойдет, капитализация компании может вырасти на 15-30%, что приведет к увеличению выплат дивидендов.

Рынок облигаций
- Госдолг и облигации с фиксированной доходностью: предпочтительно инвестировать в государственные облигации, чтобы сократить риски дефолта.

#Газпром #X5 #Золото #Яндекс #Облигации #Газпромнефть #Инвестиции #Искусство #Сбербанк #Лукойл #РынокОблигаций #Диверсификация #ФиксированнаяДоходность #ФондовыйРынок #РоссийскийРынок #ФинансовыеРекомендации

https://t.me/briefly_finance_and_invest