Совкомбанк

Канал: Финам инвестиции
Дата: 18 августа 2024

https://www.youtube.com/watch?v=qpd0f_6kSTs

Финам: Юань и рубль: кто бежит из Китая? / Отчет Совкомбанка и X5 Group / ОФЗ: что купить в августе?

Подробный пересказ отчета о российском фондовом рынке, инфляции и инвестициях:

Текущая ситуация на рынке:

На Московской бирже индекс с начала года снизился на 7,5%, но с учетом дивидендов падение составляет лишь 2%. Это указывает на нестабильность рынка, и инвесторы ищут разумные способы минимизировать риски. Дискуссия среди участников рынка касается того, стоит ли покупать акции отдельных компаний или вкладываться в биржевые инвестиционные фонды (ПИФы). Покупка ПИФов привлекательна для большинства мелких инвесторов, так как позволяет диверсифицировать риски при минимальных вложениях.

Основные выводы:
1. На фоне текущей ситуации разумным считается покупка облигаций, при этом около 60% портфеля рекомендуется отдать под облигации, а оставшиеся 40% — под акции.
2. Для инвесторов с небольшими капиталами оптимально вкладываться в индексные фонды, которые могут компенсировать инфляцию и минимизировать налоги на дивиденды.

Фактор инфляции и ее влияние:

В августе 2024 года инфляция ускорилась, достигая годовых значений в 10%, что значительно выше прогнозируемого уровня. Причинами роста инфляции называют перегретую экономику, минимальный уровень безработицы и высокие ожидания потребителей. При этом инфляция особенно отражается на ценах на продовольственные товары и тарифах ЖКХ. Например, в июле тарифы на коммунальные услуги выросли на 73%, что свидетельствует о значительных дисбалансах в экономике.

Ключевые проблемы:
- Сезонное удорожание плодоовощной продукции из-за плохих урожаев и заморозков.
- Рост цен на бензин, который может достичь 70 рублей за литр, также негативно отразится на потребительских ценах.

Инвестиции в ОФЗ и акции:

Эксперты утверждают, что сейчас ОФЗ (облигации федерального займа) являются привлекательным инструментом с доходностью до 16%, но нужно учитывать инфляционные риски. В то же время покупка акций компаний на Московской бирже может приносить доходность около 22% годовых. Однако при этом важно выбирать стабильные компании и учитывать, что текущая ситуация на рынке может измениться при новых налоговых инициативах или падении цен на нефть.

Отчетность Совкомбанка и X5 Group:

Совкомбанк показал снижение прибыли из-за разовых эффектов и повышения процентных ставок. Банк сталкивается с проблемами, связанными с ухудшением процентной маржи и минимальным уровнем просрочки по кредитам. Для банка важно поддерживать высокие резервы на случай падения спроса.

X5 Group, управляющая сетями «Пятёрочка» и «Перекрёсток», испытывает схожие сложности. В условиях высоких процентных ставок спрос на продукты питания начинает снижаться, несмотря на стереотипы, что продовольствие покупают всегда. В период с 2014 по 2016 год подобная ситуация уже приводила к снижению средних чеков и продаж.

Выводы по стратегиям:
- Не стоит учитывать разовые прибыли при оценке компаний. Важно фокусироваться на стабильных доходах.
- Покупка облигаций и акций в пропорции 60/40 может быть оптимальной стратегией в текущих условиях.

Перспективы и прогнозы:

Ожидается, что рынок продолжит находиться под давлением до осени, и к сентябрю можно ожидать более выгодных условий для покупки активов. Однако прогнозы сильно зависят от макроэкономических условий, включая динамику инфляции и действий Центрального банка.

#Рынок #Инфляция #Инвестиции #ФондовыйРынок #Совкомбанк #X5Group #Финам

Канал: БКС Мир инвестиций
Дата: 20 июля 2024

https://www.youtube.com/watch?v=HlZhhPlIp30

Топ-6 акций на просадке. Какие российские акции купить сейчас?

Пересказ видео "Какие российские акции купить сейчас: Топ-6 акций на просадке"

В этом выпуске шоу "Без плохих новостей" на канале "БКС Мир инвестиций" с Максимом Шеиным обсуждаются российские акции, которые стоит рассмотреть для покупки в условиях текущего снижения рынка. Дивидендный сезон завершился, и теперь рынок может показать рост.

За последний месяц российский фондовый рынок снизился на 4%, что связано с продажами дружественных нерезидентов. Однако, эти продажи закончились, что дало повод для закрытия коротких позиций и роста индекса Московской биржи.

Основные факторы влияния на рынок:

1. Процентные ставки: Рост процентных ставок больше не оказывает существенного давления на рынок, так как это уже заложено в текущие цены акций.
2. Дивиденды: Завершение дивидендного сезона сняло нагрузку с индекса Московской биржи.

Топ-6 акций, которые стоит рассмотреть:

1. Башнефть:
- Восстановление добычи до 20 млн тонн в год.
- Потенциал роста акций около 50%.

2. FixPrice:
- Высокая операционная рентабельность.
- Потенциал роста акций более 80%.

3. Совкомбанк и Банк Санкт-Петербург:
- Оптимальное соотношение темпов роста и маржинальности.
- Потенциал роста более 50%.

4. ИнтерРАО:
- Высокая отдача на инвестированный капитал.
- Потенциал роста минимум 100%.

5. Эталон:
- Сбалансированность с точки зрения роста и маржинальности.
- Потенциал роста 53%.

Вопросы и ответы:

- Ключевая ставка и доходность облигаций: Ожидается повышение ставки до 17%, что может привести к росту доходностей облигаций.
- Влияние на рубль: Снижение нормы обязательной продажи валютной выручки скорее ослабит рубль, чем укрепит его.
- Корпоративные облигации: Рекомендованы облигации таких компаний, как Газпром, МТС, Норникель и другие.

Дополнительные акции для инвестиций:

- Газпром: Потенциал роста за счет выхода на иранский рынок.
- ВТБ: Позитивный взгляд на фоне обновления целевой цены.
- Лукойл: Ожидаются рекордные дивиденды, хотя акции временно под давлением.

Конкурс и подписка:

- Победитель конкурса прошлого выпуска получил футболку от БКС.
- В следующем конкурсе разыгрываются книги для подписчиков канала и пользователей Профита.

Важные события недели:

- Заседание Банка России, ожидаемое повышение ставки до 17%.
- Начало торгов акциями МКПАО Яндекс на Мосбирже.
- Публикация отчетов Северстали, Русагро, группы Позитив и Юнипро.

Заключение:

Максим Шеин поблагодарил зрителей за лайки, комментарии и подписки, и пригласил их участвовать в следующем конкурсе, а также следить за новыми выпусками и эфирами на канале.

https://t.me/briefly_finance_and_invest

#инвестиции #акции #дивиденды #Башнефть #FixPrice #Совкомбанк #ИнтерРАО #Эталон #Газпром #ВТБ #Лукойл

Канал: БКС Live
Дата: 10 июля 2024

https://www.youtube.com/live/ap_HwtKxrgU?si=MsV0u9quxjglcqyi

Разбор акций российских банков и девелоперов: Сбер, ВТБ и TCS Group, Самолет, ПИК

В программе БКС Live обсуждали акции российских банков и девелоперов. Главный аналитик Елена Царёва поделилась рекомендациями по нескольким компаниям.

Банковский сектор:

1. Сбер:
- Рекомендации: Акция остаётся привлекательной благодаря высокому качеству активов, рентабельности и внедрению искусственного интеллекта.
- Дивидендный гэп: Точную дату закрытия гэпа предсказать сложно, но исторически этот процесс занимал от двух недель до двух месяцев.
- Финансовое положение: Сбер демонстрирует стабильный рост прибыли и хорошую капитализацию.

2. ВТБ:
- Рекомендации: Прогноз позитивный. Несмотря на прошлые трудности и убытки в 2022 году, ВТБ восстановился и готовит дивидендный сюрприз.
- Рентабельность: Банк показывает высокую рентабельность капитала и завершил год с хорошими финансовыми результатами.
- Дивиденды: Ожидается возврат к выплате дивидендов, что делает акцию привлекательной для инвесторов.

3. Тинькофф (TCS Group):
- Рекомендации: Акция недооценена. Банк активно растёт, а приобретение Росбанка значительно увеличивает его вес в секторе.
- Финансовое положение: Тинькофф остаётся сильным финтех-банком с 40 миллионами клиентов и высокой рентабельностью.
- Дивиденды: Вопрос выплаты дивидендов будет обсуждаться после завершения сделки с Росбанком и финализации новых структур компании.

4. Совкомбанк:
- Рекомендации: Позитивный взгляд сохраняется, несмотря на понижение ожиданий по прибыли из-за высоких процентных ставок.
- Рентабельность: Банк демонстрирует возможность поддерживать рентабельность на уровне 20% и активно расширяет бизнес.
- Финансовое положение: Ожидается устойчивый рост прибыли и стабильные дивидендные выплаты.

5. Московская Биржа:
- Рекомендации: Позитивный прогноз благодаря высоким процентным ставкам и стабильным доходам от процентной деятельности.
- Санкции: Влияние санкций ограничено, основной удар пришёлся на валютный рынок, но это не сильно повлияло на общую прибыль.
- Финансовое положение: Биржа показывает устойчивые результаты и остаётся привлекательной для инвесторов.

Девелоперский сектор:

1. Самолет:
- Рекомендации: Позитивный прогноз. Компания лидирует по объёмам незавершённого строительства и продажам.
- Финансовое положение: Самолет демонстрирует высокие темпы роста продаж, активно развивается в регионах и увеличивает земельный банк.
- Перспективы: Несмотря на завершение льготных ипотечных программ, компания поддерживает высокие темпы роста благодаря внутренним программам.

2. Эталон:
- Рекомендации: Позитивный взгляд. Компания показывает хорошую динамику и активно развивает присутствие в регионах.
- Финансовое положение: Эталон демонстрирует устойчивый рост продаж и высокие финансовые результаты.
- Перспективы: Диверсификация деятельности и региональное развитие делают акцию привлекательной для инвесторов.

3. ПИК и ЛСР:
- Рекомендации: Нейтральный взгляд. Высокие процентные ставки по ипотеке могут снизить спрос на жильё, что отразится на продажах и прибыли компаний.
- Финансовое положение: Компании продолжают работать стабильно, но сталкиваются с вызовами из-за изменений в ипотечном рынке.
- Перспективы: Акции остаются стабильными, но менее привлекательными в текущих условиях высокого процентного давления.

Эти рекомендации основаны на текущих макроэкономических прогнозах и оценках финансовых показателей компаний.

#Сбер #ВТБ #Тинькофф #Совкомбанк #МосковскаяБиржа #Самолет #Эталон #ПИК #ЛСР #Акции #Инвестиции #Финансы #БанковскийСектор #Девелоперы

https://t.me/briefly_finance_and_invest