Лучшая стратегия на рынке РФ! // Облигации, Ипотека и ставка ЦБ
Канал: Финам Инвестиции
Дата: 28 июля 2024
Лучшая стратегия на рынке РФ! // Облигации, Ипотека и ставка ЦБ
https://www.youtube.com/watch?v=UZtGSpO3bm8
Подробный обзор: Стратегии инвестирования на российском рынке
Экономика Китая и её влияние
1. Снижение ставки Центрального банка Китая
- Центральный банк Китая снижает ключевую ставку уже десятый год подряд.
- Снижение ставки связано с проблемами в экономике, такими как рост госдолга, дефляция и безработица среди молодежи.
- Замедление китайской экономики может привести к экономическому кризису, аналогичному потерянному десятилетию Японии.
2. Глобальные последствия
- Китайская экономика, несмотря на её значимость, может потерять влияние, уступив место Индии в качестве нового центра роста.
- Снижение темпов роста в Китае может вызвать глобальные экономические потрясения, в том числе снижение цен на нефть.
Российская экономика и денежно-кредитная политика
1. Политика Центрального банка России
- В отличие от глобальных тенденций, российский Центральный банк продолжает повышать ключевую ставку.
- Ожидания аналитиков: в 2024 году средняя ставка будет около 17%, что предполагает возможное повышение до 18%.
- Такое повышение направлено на сдерживание инфляционных рисков в условиях перегрева экономики.
2. Влияние бюджетного стимула
- Экономический рост России на уровне 5.5% в значительной степени обусловлен бюджетным стимулированием, что ведет к инфляционным рискам.
- В случае прекращения бюджетного стимула инфляция может резко замедлиться, что приведет к снижению ставок и потенциальному ослаблению рубля.
Инвестиционные стратегии
1. Облигации
- В условиях высокой ключевой ставки и инфляции, облигации остаются привлекательным инструментом.
- Доходность облигаций в юанях и долларах может быть ниже, но они менее подвержены инфляционным рискам.
2. Акции и корпоративные события
- Акции компаний, таких как Яндекс, могут испытывать значительное влияние от изменений в структуре акционеров и корпоративных событий.
- Сравнение с другими компаниями: акции Яндекса, несмотря на внутренние изменения, остаются привлекательными, но требуют внимательного анализа рисков.
3. Рынок недвижимости и девелоперы
- Изменения в льготных ипотечных программах могут значительно повлиять на рынок недвижимости.
- Ожидается снижение спроса на ипотеку, что приведет к давлению на цены и прибыльность девелоперов.
Металлургические и нефтегазовые компании
1. Металлургия
- Металлургические компании России значительную часть продукции направляют в строительный сектор, что делает их уязвимыми к изменениям на рынке недвижимости.
- Снижение спроса на металлы в строительстве может привести к снижению маржинальности и прибыли.
2. Нефтегазовый сектор
- Российские нефтегазовые компании находятся под риском, аналогичным ситуации в мексиканской госкомпании Pemex.
- В условиях роста налоговой нагрузки и изменений на внешних рынках, российские нефтегазовые компании могут столкнуться с уменьшением прибыли и инвестиционных возможностей.
#экономика #Китай #Россия #ЦентральныйБанк #инвестиции #облигации #акции #недвижимость #девелоперы #металлургия #нефтегаз #финансы #ключеваяставка #инфляция
Разбор акций российских банков и девелоперов: Сбер, ВТБ и TCS Group, Самолет, ПИК
Канал: БКС Live
Дата: 10 июля 2024
https://www.youtube.com/live/ap_HwtKxrgU?si=MsV0u9quxjglcqyi
Разбор акций российских банков и девелоперов: Сбер, ВТБ и TCS Group, Самолет, ПИК
В программе БКС Live обсуждали акции российских банков и девелоперов. Главный аналитик Елена Царёва поделилась рекомендациями по нескольким компаниям.
Банковский сектор:
1. Сбер:
- Рекомендации: Акция остаётся привлекательной благодаря высокому качеству активов, рентабельности и внедрению искусственного интеллекта.
- Дивидендный гэп: Точную дату закрытия гэпа предсказать сложно, но исторически этот процесс занимал от двух недель до двух месяцев.
- Финансовое положение: Сбер демонстрирует стабильный рост прибыли и хорошую капитализацию.
2. ВТБ:
- Рекомендации: Прогноз позитивный. Несмотря на прошлые трудности и убытки в 2022 году, ВТБ восстановился и готовит дивидендный сюрприз.
- Рентабельность: Банк показывает высокую рентабельность капитала и завершил год с хорошими финансовыми результатами.
- Дивиденды: Ожидается возврат к выплате дивидендов, что делает акцию привлекательной для инвесторов.
3. Тинькофф (TCS Group):
- Рекомендации: Акция недооценена. Банк активно растёт, а приобретение Росбанка значительно увеличивает его вес в секторе.
- Финансовое положение: Тинькофф остаётся сильным финтех-банком с 40 миллионами клиентов и высокой рентабельностью.
- Дивиденды: Вопрос выплаты дивидендов будет обсуждаться после завершения сделки с Росбанком и финализации новых структур компании.
4. Совкомбанк:
- Рекомендации: Позитивный взгляд сохраняется, несмотря на понижение ожиданий по прибыли из-за высоких процентных ставок.
- Рентабельность: Банк демонстрирует возможность поддерживать рентабельность на уровне 20% и активно расширяет бизнес.
- Финансовое положение: Ожидается устойчивый рост прибыли и стабильные дивидендные выплаты.
5. Московская Биржа:
- Рекомендации: Позитивный прогноз благодаря высоким процентным ставкам и стабильным доходам от процентной деятельности.
- Санкции: Влияние санкций ограничено, основной удар пришёлся на валютный рынок, но это не сильно повлияло на общую прибыль.
- Финансовое положение: Биржа показывает устойчивые результаты и остаётся привлекательной для инвесторов.
Девелоперский сектор:
1. Самолет:
- Рекомендации: Позитивный прогноз. Компания лидирует по объёмам незавершённого строительства и продажам.
- Финансовое положение: Самолет демонстрирует высокие темпы роста продаж, активно развивается в регионах и увеличивает земельный банк.
- Перспективы: Несмотря на завершение льготных ипотечных программ, компания поддерживает высокие темпы роста благодаря внутренним программам.
2. Эталон:
- Рекомендации: Позитивный взгляд. Компания показывает хорошую динамику и активно развивает присутствие в регионах.
- Финансовое положение: Эталон демонстрирует устойчивый рост продаж и высокие финансовые результаты.
- Перспективы: Диверсификация деятельности и региональное развитие делают акцию привлекательной для инвесторов.
3. ПИК и ЛСР:
- Рекомендации: Нейтральный взгляд. Высокие процентные ставки по ипотеке могут снизить спрос на жильё, что отразится на продажах и прибыли компаний.
- Финансовое положение: Компании продолжают работать стабильно, но сталкиваются с вызовами из-за изменений в ипотечном рынке.
- Перспективы: Акции остаются стабильными, но менее привлекательными в текущих условиях высокого процентного давления.
Эти рекомендации основаны на текущих макроэкономических прогнозах и оценках финансовых показателей компаний.
#Сбер #ВТБ #Тинькофф #Совкомбанк #МосковскаяБиржа #Самолет #Эталон #ПИК #ЛСР #Акции #Инвестиции #Финансы #БанковскийСектор #Девелоперы
https://t.me/briefly_finance_and_invest
В каких облигациях спасаться от дефолтов
Канал: Журнал Financial One
Дата: 26 июня 2024
https://www.youtube.com/watch?v=Nl7cPfVzjV4
В каких облигациях спасаться от дефолтов
Обзор обсуждения:
Основные темы:
- Ключевая ставка: Обсуждение текущей высокой ключевой ставки и ее влияния на рынок облигаций, включая дефолты и доходности.
- Технические дефолты: Сергей Белый отметил, что на прошлой неделе рынок облигаций пережил "идеальный шторм" с тремя техническими дефолтами.
- Доходность облигаций: Облигации с доходностью в диапазоне 20-23% стали обычным явлением на рынке.
- Ситуация на рынке: Обсуждение текущих сложностей на рынке, включая давление налоговой инспекции на бизнес и действия Центробанка.
- Типы облигаций: Рассмотрение различных типов облигаций - корпоративных, государственных, золотых, и замещающих облигаций.
Список рекомендуемых облигаций:
1. Замещающие облигации Газпром:
- Доходность: до 7% годовых в долларах.
- Рекомендация: Считаются безопасной инвестицией на данный момент.
2. Облигации номинированные в долларах и евро:
- Описание: Номинированы в долларах и евро, торгуются в рублях по курсу Центробанка.
- Рекомендация: Предпочтительны для тех, кто хочет защититься от валютных рисков.
3. Облигации лизинговых компаний:
- Описание: Компании, работающие на рынке 10-20 лет, предоставляющие стабильную отчетность.
- Рекомендация: Подходят для инвесторов, ищущих стабильные доходы.
4. Облигации девелоперов:
- Доходность: Около 25% годовых.
- Рекомендация: Интересны для долгосрочных инвестиций, несмотря на возможные риски.
5. Золотые облигации компаний, таких как Селигдар и Полюс:
- Описание: Консервативный инструмент для диверсификации портфеля.
- Рекомендация: Подходят для инвесторов, ищущих безопасные вложения.
6. Корпоративные облигации М.Видео:
- Доходность: Около 25% годовых.
- Рекомендация: Рекомендованы для вложений на горизонте в год.
Заключение:
Эти рекомендации основаны на анализе текущей экономической ситуации и тенденций на рынке облигаций, учитывая как доходность, так и уровень рисков различных инструментов. Инвесторам предлагается диверсифицировать портфель и учитывать возможные изменения ключевой ставки и экономических условий
#Облигации #Инвестиции #ФинансовыйРынок #Доходность #Риски #Дефолт #Экономика #Центробанк #Лизинг #Газпром #Золото #Девелоперы #МВидео
