Российские акции: пора закупаться или падение еще впереди?
Канал: БКС Мир Инвестиций
Дата: 13 июля 2024
Российские акции: пора закупаться или падение еще впереди?
https://youtu.be/Xng9UPytkQ8?si=XGCqCXWu_6rE26pM
Приветствую всех! Это шоу "Без плохих новостей" на канале "БКС Мир инвестиций", с вами Максим Шеин. Главная тема выпуска — дивидендные гэпы, которые уронили рынок. Мы разберемся, когда начнется рост и какие акции можно подобрать.
Российский фондовый рынок установил новые минимумы года по индексу Мосбиржи, который опустился до 2992 пунктов. В четвертый раз за последние 12 месяцев индекс пытается закрепиться ниже 3000, сопровождаясь технической перепроданностью и последующими отскоками.
Дивидендные отсечки сильно влияют на динамику индекса. В день, когда акция начинает торговаться без дивиденда, котировки падают на величину дивидендов. На этой неделе Сбербанк обеспечил снижение индекса на 1,5%, а также Роснефть, Мосэнерго, Татнефть и другие компании.
В прошлом году Сбербанк восстановился менее чем за месяц после дивидендных разрывов, Татнефть и Роснефть также быстро вернулись на свои позиции. В этом году акции могут отыграться так же быстро.
Сейчас отношение прибыли к капитализации для российских компаний составляет в среднем 20%. Если ставка будет оставаться на уровне 16–18% в течение года, акции могут вырасти на 20–25%. При намеке на снижение ставки, рост может быть в два раза больше.
Многие компании, такие как Полюс, Башнефть и Ростелеком, с начала года показали рост на десятки процентов, несмотря на снижение индекса Мосбиржи на 4%.
Июль — месяц волатильности и отсечек, создающий базис для роста в августе. Последние 10 лет в августе всегда был рост, и цель по индексу Мосбиржи к началу осени — 3400 пунктов.
Ответы на вопросы зрителей:
1. Если Центральный банк не поднимет ставку 26 июля, рынок резко отскочит, но это маловероятно.
2. Диверсификация портфеля зависит от вашего аппетита к риску. Акции более рискованны, облигации менее. Если не хотите рисковать, держите 95% в облигациях и 5% в деньгах.
3. В условиях инфляции лучший способ защиты — акции, способные переложить рост на потребителя.
4. Облигации в юанях имеют технический риск, связанный с расчетом цены по курсу ЦБ.
5. Примеры ОФЗ с купоном близким к 15% на 15 лет включают ОФЗ 26247 с купоном 12,2% и доходностью 14,5%.
Также были даны ответы на вопросы о компаниях НЛМК, Полиметалл, Сбербанк, и других.
Основные новости:
1. Акции Сбера упали на 9% после дивидендной отсечки.
2. Транснефть выплатит дивиденды с доходностью около 12,2%.
3. США ввели санкции против китайских верфей, что затруднит строительство для проекта "Арктик СПГ-2".
4. ВТБ проведет обратный сплит акций.
5. Промомед успешно провел IPO.
6. Цены на коксующийся уголь снизились на 14% с начала года.
7. Рекорд продаж газа в России в июле.
Следующие недели важны для отслеживания отчетов Банка России, операционных результатов X5 и возобновления торгов акциями ВТБ. Также запланированы эфиры на БКС Live.
Это был обзор "Без плохих новостей". Подписывайтесь на канал, ставьте лайки и пишите комментарии. Хороших вам доходов!
#Инвестиции #Акции #Дивиденды #ИндексМосбиржи #Экономика #ФинансовыйАнализ #БКС #БезПлохихНовостей #МаксимШеин #Облигации
https://t.me/briefly_finance_and_invest
