Евгений Коган. Передача: Ответы на ваши вопросы от 11 июля 2024

Канал: Bitkogan Talks
Дата: 11 июля 2024

Евгений Коган. Передача: Ответы на ваши вопросы от 11 июля 2024

https://www.youtube.com/live/6wY40Bca5cY?si=6My3r2r7ui-cnPpd

Макроэкономическая ситуация в США

1. Рынок труда США:
- Уровень безработицы в июне составил 4,1%, что выше показателей мая (4%) и ожидаемого уровня (3,9%). Это свидетельствует о замедлении рынка труда, что может ослабить инфляционное давление.
- Рост заработной платы составил 0,3% в июне, что совпадает с ожиданиями. В мае рост был 0,4%.
- Создание новых рабочих мест: в июне было создано 206,000 новых рабочих мест, что меньше показателя мая (218,000) и ожиданий (191,000).

2. Индекс потребительских цен (ИПЦ):
- ИПЦ в июне составил -0,1%, что ниже ожиданий. Это указывает на снижение инфляции.

3. Рынок облигаций:
- Доходность десятилетних облигаций США снизилась с 4,4% до менее 4,2%. Если ФРС США решится на снижение ставок в сентябре, доходности могут упасть ниже 4%. Это сделает инструменты типа TMF более привлекательными.

Рынок акций

Американский рынок:
- Индекс S&P 500 вырос на 17% на фоне ожиданий улучшения макроэкономической ситуации.
- Наиболее заметный рост показали акции таких компаний, как Tesla (+13,8%), Advanced Micro Devices (AMD) (+10%), NVIDIA (+12%).
- Малые капитализации также показали рост

Инвестиции в золото

Рост акций золотодобывающих компаний:
- Коган рекомендовал инвестировать в акции компаний, таких как Barrick Gold, Newmont, Kinross. За последние полгода акции Kinross выросли на 80%, Newmont – более чем на 40%, Barrick – незначительно.
- Коган прогнозирует, что цена на золото в этом году поднимется выше 2500 долларов за тройскую унцию.

Рынок газа

Ситуация с газом:
- Цена на газ в США упала на 37%. Коган начал формировать позицию по газу на уровне 2,7 доллара за MMBtu и продолжает покупать на снижениях.
- Он ожидает, что цена на газ в этом году поднимется выше 2,8-2,9 доллара за MMBtu.

Корпоративные облигации

1. Американские корпоративные облигации:
- Евгений рекомендует следить за корпоративными облигациями и сертификатами, торгуемыми в Швейцарии. Он ожидает, что эти инструменты будут расти в цене в случае снижения ставок ФРС.

2. Российские корпоративные облигации:
- Доходность российских облигаций остается высокой, что делает их привлекательными для инвесторов. Например, облигации Металлоинвеста предлагают ставку выше ключевой плюс 1,1%, а Global Factoring Network – 23%.

Российский рынок

1. Инфляция и денежно-кредитная политика:
- Годовая инфляция в России достигла 8,6%. Ожидается, что Центральный банк продолжит ужесточение денежно-кредитной политики.
- Евгений отмечает, что инфляция в России носит структурный характер и что одними ставками проблему не решить.

2. Бюджет и дефицит:
- Дефицит федерального бюджета за первые шесть месяцев года составил менее триллиона рублей, что значительно ниже прошлогоднего показателя.
- Вторая половина года потребует дополнительных заимствований, что может оказать давление на рынок облигаций.


Коган рекомендует:

1. Акции:
- NVIDIA
- AMD
- Компании малой капитализации

2. Золото и акции золотодобывающих компаний:
- Barrick Gold
- Newmont
- Kinross

3. Газ:
- Покупать газ по текущим низким ценам, ожидая роста до 2,8-2,9 долларов за MMBtu

4. Корпоративные облигации:
- Американские корпоративные облигации
- Российские корпоративные облигации, такие как облигации Металлоинвест и Global Factoring Network

Заключение

Евгений Коган предоставляет детальный анализ текущей экономической ситуации и рекомендует различные инвестиционные инструменты, такие как золото, акции компаний полупроводникового сектора, малые капитализации, а также американские и российские корпоративные облигации. Он подчеркивает важность следить за макроэкономическими показателями и быть готовыми к изменениям на рынках.

#Инвестиции #ФинансовыеРынки #Золото #Газ #Облигации #США #Россия #Экономика #КорпоративныеСобытия #ЕвгенийКоган #Макроэкономика #РынокАкций