Рынок висит на волоске: от каких акций нужно избавляться / Пойдет ли Россия по турецкому сценарию?

Канал: Деньги не спят
Дата: 23 августа 2024

Рынок висит на волоске: от каких акций нужно избавляться / Пойдет ли Россия по турецкому сценарию?

Текущая ситуация на рынке

На протяжении последних четырех месяцев российский фондовый рынок испытывает значительное снижение. Основной причиной падения является сочетание уже известных факторов, таких как высокая стоимость активов относительно ставок, замедление экономики и геополитическая напряженность. Однако к ним добавились новые риски, включая выход нерезидентов и введение санкций против ключевых российских компаний.

На данный момент индекс МосБиржи упал на 24% по сравнению с последним максимумом. Некоторые акции достигли своих поддержек, и в некоторых компаниях продавец практически отсутствует, что может свидетельствовать о достижении финальной фазы коррекции. Однако автор считает, что это еще не финал, и предсказывает дальнейшее падение до уровня 2500 по индексу МосБиржи, что будет соответствовать 30-процентной коррекции от предыдущих максимумов.

Основные факторы давления на рынок

Среди факторов, оказывающих давление на рынок, автор выделяет:

1. Новые санкции США: Новые санкции касаются таких компаний, как ГМК, Евраз, Мечел, МосБиржа, Новатэк, и могут существенно повлиять на их котировки и, в конечном счете, на весь рынок.
2. Выход нерезидентов: Процесс выхода дружественных и недружественных нерезидентов усиливается, что оказывает дополнительное давление на рынок. Это выражается в ликвидации позиций и выливании депозитарных расписок на российский рынок.
3. Инфляция и девальвация рубля: Автор ожидает дальнейшего ухудшения ситуации с бюджетом, что приведет к ослаблению рубля и росту инфляции, что, в свою очередь, затруднит снижение процентных ставок.

Стратегии управления портфелем

Автор активно пересматривает свой инвестиционный портфель в условиях текущей нестабильности. Некоторые акции были проданы, а другие доли увеличены. При этом большая часть средств автора остается в акциях, несмотря на падение рынка, что объясняется желанием сохранить долгосрочные перспективы.

Продажа и покупка активов

На текущей неделе автор продал некоторые активы, включая Газпром и Озон, и увеличил долю в других компаниях, таких как Лукойл, Транснефть, Газпромнефть и Сургутнефтегаз. Эти компании, по мнению автора, могут выиграть от ослабления рубля.

Потенциал для роста

Автор также считает, что определенные компании имеют потенциал для роста, несмотря на текущую ситуацию. Среди них выделяются ТКС Групп, Новатэк, Лукойл, Транснефть, Яндекс и Сургутнефтегаз. В частности, Новатэк, по мнению автора, торгуется по крайне низким мультипликаторам, что делает его привлекательным для долгосрочных инвесторов.

Риски и прогнозы

В ближайшие месяцы автор ожидает продолжения давления на рынок, связанного с ухудшением бюджетной ситуации, возможным дальнейшим ослаблением рубля и ростом инфляции. В условиях роста ставок и экономической нестабильности автор призывает инвесторов к осторожности и сохранению кэша. В то же время он продолжает активно инвестировать в компании, которые, по его мнению, имеют наибольший потенциал в текущих условиях.

Заключение

Автор выражает обеспокоенность тем, что российский рынок может пойти по турецкому сценарию, где ослабление национальной валюты и рост инфляции приведут к обесцениванию активов и ухудшению экономической ситуации. В этих условиях важно выбирать наиболее надежные и устойчивые компании для инвестиций, избегать рисковых активов и сохранять часть средств в кэше для обеспечения гибкости в случае дальнейшего падения рынка.

https://www.youtube.com/watch?v=zwYqqxhDbUY

#РоссийскийРынок #Акции #Инвестиции #Санкции #Экономика #Девальвация #Инфляция #ФондовыйРынок #Портфель #ТКС #Новатэк #Лукойл #Транснефть #Яндекс #Сургутнефтегаз #СтратегииИнвестиций #Риски #ТурецкийСценарий