Рост ключевой ставки и доллар снова по 90? Евгений Коган. Ответы на ваши вопросы

Канал: Bitkogan Talks
Дата: 18 июля 2024

Рост ключевой ставки и доллар снова по 90? Евгений Коган. Ответы на ваши вопросы

https://www.youtube.com/watch?v=Yi4jAP232us

Обзор мировой экономики:
- США: Розничные продажи в июне остались практически на уровне мая, что говорит о стабильности экономики. Тем не менее, промышленное производство замедлилось до 0.6% в июне (с 0.9% в мае). Уровень безработицы остался на уровне 4.4%, а инфляция снизилась до 2%.
- Китай: Экономика Китая растет медленнее ожидаемого: ВВП за второй квартал вырос на 4.7% по сравнению с прошлым годом, что является самым медленным темпом с января 2023 года. Розничные продажи также находятся на минимуме за последние 18 месяцев.
- Европа: Годовая инфляция снизилась до 2.5% в июне. Европейская экономика замедляется, и уровень безработицы остался на уровне 6%.

Рекомендации по инвестициям:
1. Американские облигации:
- Инфляция и ставки: Коган считает, что замедление инфляции в США создает благоприятные условия для инвестиций в американские облигации. Он ожидает, что ФРС может снизить ставки, что приведет к росту стоимости облигаций.
- Длинные облигации: Рекомендуется инвестировать в облигации с длинной дюрацией (до 2042-2050 годов), так как они могут значительно вырасти в цене при снижении ставок даже на 0.5%.

2. Акции:
- Американский рынок: В последние недели наблюдается рост американских акций, особенно в секторе полупроводников и искусственного интеллекта. Коган предупреждает о перегретости рынка и рекомендует быть осторожными с долгосрочными инвестициями в акции.
- Секторы: Он отмечает, что снижение ставок может благоприятно повлиять на компании с высокой задолженностью, такие как малые и средние предприятия.

3. Газ:
- Американский газ: Вложение в американский газ, особенно в условиях перепроданности на рынке, может принести прибыль. Коган ожидает рост цены газа до 2.8 и выше.

4. Золото:
- Цена золота: Прогнозируется значительный рост цены золота в ближайшие месяцы до 2600-2700 долларов за унцию. Инвестиции в акции золотодобывающих компаний могут быть выгодными. Он рекомендует держать акции крупных золотодобытчиков, таких как Barrick Gold.

5. Российские облигации:
- Доходность: Несмотря на высокие процентные ставки, российские облигации с доходностью около 16% годовых выглядят привлекательно. Евгений Коган считает, что текущие уровни доходности уже включают в себя основные риски и могут быть хорошим вложением на несколько лет.
- Риски: Он также предупреждает о рисках, связанных с волатильностью рынка облигаций и возможными колебаниями доходности.

6. Доллар:
- Курс: Ожидается рост курса доллара до уровня 90-92 рубля. Коган рекомендует держать валюту и не спешить с её продажей, особенно в условиях возможного дальнейшего ослабления рубля.

Советы по управлению портфелем:
- Диверсификация: Евгений Коган советует инвесторам диверсифицировать свои портфели, не вкладывая все средства в один инструмент. Он подчеркивает важность распределения рисков и инвестиций в различные классы активов.
- Реинвестирование: Коган рекомендует регулярно реинвестировать полученные купоны от облигаций в новые облигации с высокой доходностью, чтобы постепенно повышать общую доходность портфеля.
- Осторожность: В условиях высокой волатильности рынка он призывает инвесторов быть осторожными и тщательно анализировать свои инвестиционные решения.


#Инвестиции #Финансы #Облигации #Акции #Газ #Золото #РынокАкций #Экономика #ЕвгенийКоган #Рекомендации #Доллар #Рубль #Диверсификация #Реинвестирование